Llegó la hora de bajarle al crédito

El comercio antioqueño tuvo su mejor temporada de fin de año de la última década: no solo registró ventas históricas que cierran con un crecimiento anual por encima del 14 por ciento, sino que fue un diciembre de 40 días y se extendió hasta el 9 de enero pasado.

Así lo señala Sergio Ignacio Soto Mejía, director de Fenalco Antioquia, quien celebra el logro económico del comercio local y que haya jalonado la creación de 100.000 puestos de trabajo temporales.

Pero el líder gremial también da la razón al ministro de Hacienda, Juan Carlos Echeverry Garzón, en que debe moderarse el apetito por el crédito.

Y esto teniendo en cuenta que, según datos de Fenalco, no solo cada hogar antioqueño consumió en promedio un millón de pesos más en diciembre, sino que el 70 por ciento de sus compras las hizo apelando a las opciones de financiación que ofrecen los mismos comerciantes (ventas por club, a plazos) o a las entidades financieras (préstamos de libre inversión, tarjetas de crédito y cupos rotatorios, entre otros).

En ese contexto, no es gratuita la preocupación expresada por Echeverry Garzón, en entrevista con Primera Página, frente al hecho de que se disparó el crédito de consumo con una tasa de crecimiento actual del 30 por ciento. Asimismo, el ministro de Hacienda confía que en 2012 esa tendencia se corrija a la baja, teniendo en cuenta la desaceleración de economías como la de Estados Unidos y China, así como la crisis fiscal de Europa.

Ojo a la capacidad de pago
La preocupación del Gobierno no es caprichosa: si se llega a presentar un sobreendeudamiento generalizado de las familias, pueden dejar de pagar sus obligaciones, bajan los niveles de consumo, se pierde poder adquisitivo, se enfría la economía y, por tanto, se golpean las finanzas públicas y baja la generación de empleo, algo nada deseable.

El problema no es que las familias consuman, sino que lo hagan superando su capacidad de pago.

"La responsabilidad no solo es empresarial, sino social, para evitar que la gente termine con iliquidez al adquirir productos financieros que no se corresponden con su capacidad de pago", explica el director de Fenalco Antioquia.

También la Asociación de Instituciones Financieras (Anif) ve necesaria que la expansión del crédito se modere y pase de un crecimiento del 20 por ciento real que tuvo en 2011 y se desacelere hacia márgenes cercanos al 10 por ciento este año.

"La única razón para moderar la expansión crediticia es por el contexto internacional adverso que veremos en 2012. La profundización financiera debe continuar y la relación crédito y Producto Interno Bruto (PIB) debe pasar del 35 por ciento de 2011 a un 37 por ciento en 2012", explica Sergio Clavijo Vergara, presidente de Anif.

Se sentirá alza de tasas
Solo en tres semanas se sabrá de cuenta de la Superintendencia Financiera cómo evolucionó la cartera de créditos en diciembre. Entre tanto, se avizora que se desincentive el crédito con el alza de las tasas de interés.

Esto como consecuencia de los ajustes que ha hecho el Banco de la República a la tasa de referencia para el sistema financiero que pasó en 2011 de 3 por ciento a 4,75 por ciento. Incluso Anif considera que antes de marzo el Emisor puede subirla a 5 por ciento.

También los bancos han acogido las directrices de la Superfinanciera de restricciones en la liquidez y tener más provisiones para cubrirse de los efectos de la crisis externa, lo que disminuirá los recursos disponibles para créditos internos.