Hoy inicia la adquisición de Gas Natural por Brookfield

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Por Natalia cubillos Murcia | Publicado el 20 de diciembre de 2017
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Hoy inicia la adquisición de Gas Natural por Brookfield
79.500

pesos pagará Brookfield por cada acción que compre de Gas Natural.

Esta es la semana clave para la compra de las acciones que Gas Natural Distribución Latinoamérica tiene en Gas Natural S.A. E.S.P, por parte de Brookfield, compañía que el viernes, 22 de diciembre, espera haber adquirido 8,8 millones de acciones lo que corresponde al 24 % de la empresa colombiana.

Si todo sucede como se tiene previsto, Brookfield deberá desembolsar por este porcentaje inicial 704.387 millones pesos, correspondientes a los 79.500 pesos que se entregarían por cada acción. Como la compra es preacordada, cada día Gas Natural saldrá a vender 2,9 millones de acciones.

La posibilidad de que exista un tercero interesado en las acciones y que haga oferta mejor a la esperada, y además concrete su negocio con Gas Natural, implica que la compañía vendedora deberá pagar lo que se ha denominado un “Break Fee Indemnizatorio”, un monto por no realizar la transacción que se había pactado (ver ¿Cómo funciona?).

La comunicación publicada ayer en la Superintendencia Financiera de Colombia modifica la manera en la que se realizará la venta del porcentaje restante de la compañía española y, adicionalmente, la de los accionistas minoritarios, para que Brookfield se pueda quedar con el 100 % de la compañía; lo que podría suceder en el primer semestre de 2018.

En el documento se precisó que no se realizará “una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de desliste, sino una OPA de adquisición por el 100 % de las acciones, que incluye el restante de títulos de la empresa española y las de los accionistas minoritarios”, aseguró Jairo Agudelo, gerente de investigaciones económicas de renta variable de Bancolombia.

Esta segunda fase está condicionada a los permisos propios de la Superintendencia de Industria y Comercio sobre lo que implicará para el mercado y competencia esta transacción y que no haya “ley, resolución, sentencia u orden de una autoridad gubernamental que suspenda, prohíba o declare la nulidad de los actos jurídicos estipulados en el Acuerdo Marco de Adquisición”, según se establece en el documento de la Superfinanciera.

En esta segunda etapa, los accionistas minoritarios más relevantes son el Grupo Energía de Bogotá, con 24,9 % de la empresa y 9,2 millones de acciones, así como Porvenir, que participa con 10,27 % y 3,7 millones de acciones, al incluir pensiones y cesantías.

En un comunicado de prensa, el Grupo de Energía ya desestimó la participación en la OPA pues “considera a esta compañía un activo estratégico y de vital importancia del Grupo Estratégico de Negocio, Soluciones Energéticas Urbanas, en el marco del Plan Estratégico Corporativo (PEC), aprobado en septiembre de 2016”.

Contexto de la Noticia

¿CÓMO FUNCIONA? Un cambio en la indemnización

La compañía estableció un cambio en la posible indemnización, de presentarse un tercero interesado en las acciones que tenga una mejor oferta y se quede con el negocio. En el caso que así suceda este monto “podrá oscilar entre el 5 % y el 7,28 % del Valor Capital” (establecido en 2,80 billones de pesos). Además, en el documento se aclaró que el Break Fee “fue ajustado de tal forma que se redujo su monto pasando del 17,5 % del valor del precio base (79.500 pesos) a un 14,25 %”, del mismo valor.

Natalia Cubillos Murcia

Editora de Economía de El Colombiano. Amante de las buenas y nutridas conversaciones, la música y los viajes.

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