Celsia da parte de tranquilidad a accionistas minoritarios, ante anuncio de emisión

  • El presidente del Grupo Argos, Jorge Mario Velásquez, afirmó que respalda las dos transacciones de Celsia, que fortalecerían sus proyectos de energías renovables no convencionales. FOTO cortesía
    El presidente del Grupo Argos, Jorge Mario Velásquez, afirmó que respalda las dos transacciones de Celsia, que fortalecerían sus proyectos de energías renovables no convencionales. FOTO cortesía
Por Laura Pulido Patrón | Publicado el 09 de noviembre de 2017
60 %

del Ebitda (flujo de caja operativo) de la filial del Grupo Argos Celsia proviene de Epsa.

En definitiva

Celsia anunció que ofrecerá a sis accionistas mecanismos para que puedan participar en la emisión, así como opciones de financiación para que los minoritarios no se queden por fuera.

La colocación de hasta 350 millones de acciones ordinarias que tiene en reserva Celsia se realizará con sujeción al derecho de preferencia, “lo que permitirá participar a todos los accionistas, pero quienes no tengan interés podrán vender sus derechos”, aclaró a EL COLOMBIANO el presidente del Grupo Argos, Jorge Mario Velásquez.

Esto quiere decir que dependiendo del número de derechos (determinados según el número de acciones), los accionistas tendrán prioridad o accederán primero a la emisión de títulos que engrosan el total actual, para no perder el porcentaje de participación que ahora tienen.

“Una emisión de una acción que ya está listada tiene implicaciones negativas para los accionistas minoritarios, porque tienden a quedar diluidos”, dijo al respecto el socio fundador de la firma Valora Inversiones, Camilo Silva.

Si no cuentan con los recursos para comprar una cantidad de valores que iguale el porcentaje que tenían de la compañía antes de la emisión, pueden optar por no participar o por vender su derecho de preferencia, mencionó el director de Investigaciones Económicas de Casa Bolsa, Juan Davi Ballén.

Por ello, Celsia anunció que implementará mecanismos para facilitar que todos participen en la emisión, incluyendo alternativas de financiación para los minoritarios (ver Cómo funciona).

Velásquez le dijo a Valora Inversiones que el holding tiene recursos de caja y que acudiría al sector bancario para ser parte de la emisión, buscando además comprar derechos de preferencia de los que finalmente no participen.

Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán a proyectos en Centroamérica y a la realización de una Oferta Pública de Adquisición (OPA), que busca aumentar la participación actual de Celsia (50,01 %) en un 14 % adicional, para consolidar una de 64,01 %, en el caso de que sea aceptada por los accionistas de Epsa.

El último es un procedimiento de compra de acciones en el mercado secundario (compra y venta de valores que ya han sido emitidos en una primera oferta) realizado a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

El precio de la operación será fijado por Celsia, sin la intervención del holding, pero con el acompañamiento de asesores financieros expertos.

Además de aumentar “nuestros nivel accionario en Celsia, nuestra intención es acudir a la OPA por las acciones de Epsa, para unificar todo nuestro portafolio de inversión en el negocio de energía”, añadió Velásquez.

En ese sentido, de acudir a la operación bursátil, el grupo vendería sus acciones en Epsa. Tiene un 11,86 % de esa empresa, lo que significa que para alcanzar el 2,14 % que la haría falta para la meta del 14 %, Celsia tendría que convencer a otros accionistas de vender.

Con la OPA también ganan los accionistas de Celsia, que al ser dueño de Epsa en una proporción que se va acercando al 100 %, recibirá un retorno más grande de utilidades.

En resumen, ambas acciones buscan fortalecer el capital de Celsia, para que pueda desarrollar su plan de negocios en energías renovables no tradicionales, (solar y eólica), así como aumentar la participación de Celsia en Epsa, una firma rentable con generación hidráulica y 600 mil clientes en Colombia

Contexto de la Noticia

¿Cómo funciona? Composición de accionistas

Grupo Argos cuenta con más de 5.700 accionistas con acciones ordinarias. De ese total, un 24 % son personas naturales, entidades y fundaciones, 16 % son fondos internacionales y 12% son fondos de pensiones nacionales. “Es decir, muchos colombianos tienen sus inversiones en Grupo Argos a través de sus ahorros en pensiones y cesantías”, indicó su presidente, Jorge Mario Velásquez.

Laura Pulido Patrón

Periodista del área de Economía

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