Como Grupo Empresarial, incluyendo filiales, es el cuarto del país.
Domina el 12% del mercado de servicios públicos domiciliarios.
Su margen operacional supera el del Sindicato Antioqueño.

Por
Germán Jiménez Morales
Medellín

Empresas Públicas de Medellín seduce por donde se le mire. Hoy en día, cada cliente de la entidad alimenta con sus pagos las arcas de una compañía que percibe $12 de cada $100 que mueve el sector de los servicios públicos domiciliarios en el país. En el 2000 esa gran torta ascendió a $19 billones y la tajada de la firma local fue del 12% del total.

La magnitud de los negocios de este patrimonio colectivo suena un tanto delirante. El año anterior los 5.5 millones de antioqueños produjeron una riqueza estimada en $28.5 billones, o sea el llamado Producto Interno Bruto (PIB). Y esta sola entidad, con su nómina de 6.268 personas en la casa matriz (o sin filiales), reportó ingresos operacionales cercanos a $1.9 billones, un monto que es equivalente al 6.7% del tamaño de la economía departamental.

Con la plata que en 12 meses le entra a EPM por la venta de servicios, se podría pagar el 25% de la deuda total del Metro de Medellín, que asciende a US$2.980 millones. Esos mismos ingresos de las Empresas son casi seis veces los $315.063 millones que el Municipio recibió el año pasado por impuestos. O, si gustan, dan para cubrir hasta 15.6 veces lo que la administración municipal le pagará este año a sus acreedores por concepto de servicio de la deuda.

Ya como grupo empresarial, o sea incluyendo a sus filiales, los $2.4 billones de ingresos operacionales del año 2000 le alcanzaron a EPM para compartir con la organización Ardila Lülle el cuarto lugar entre los grandes conglomerados económicos del país. El primero en la lista fue el Sindicato Antioqueño, con cerca de $9.0 billones. El segundo puesto lo ocupó Bavaria, que rondó los $5 billones, según revela un análisis de las Empresas, fechado 9 de abril de 2002.

Pese a la diferencia de ingresos entre el Sindicato y las Empresas, este último grupo reportó una rentabilidad operacional superior en casi 20 puntos porcentuales al del conglomerado privado: 24% frente a 5%.

Peso por actividad
El nacimiento oficial de EPM como grupo empresarial se dio el 28 de septiembre de 2000. Las Empresas Públicas de Medellín adoptaron el papel de matriz y se registraron como filiales EPM Bogotá, EPM Televisión (ya absorbida), Telepsa, Emtelco, Edatel, Empresas Públicas de Pereira, Eade, Aguas de Oriente y Emtelsa. Orbitel también es de la familia, pero el 50% de propiedad no está acompañado del control de la sociedad.

Al operar como grupo, las Empresas van en busca de un auténtico tesoro. Su gerente General, Iván Correa Calderón, afirma que "las experiencias internacionales, según consultores especialistas en el tema, han demostrado que existe un potencial de reducción de costos administrativos para el grupo entre un 20% y 40% por la implantación de un Centro de Servicios Compartidos, lo que conlleva a períodos de repago de la inversión de aproximadamente 2.5 años".

Actualmente se elabora una estrategia de grupo, que permita operar todas las compañías controladas dentro de la misma visión estratégica, capturar el mayor valor económico a través de un proyecto de integración, adecuar la estructura de la organización a las necesidades de este modelo y diseñar estrategias de crecimiento.

Mientras eso ocurre, dentro de los servicios públicos domiciliarios del país el Grupo EPM controla el 17% de los ingresos de telecomunicaciones, un porcentaje que lo sitúa como el número tres del ramo, detrás de Telecom, que concentra el 26% del mercado, y de la Empresa de Teléfonos de Bogotá (ETB), que maneja el 18%.

El servicio tiene varias líneas. Por ejemplo, en telefonía pública básica conmutada (Tpbc) EPM goza de una participación de mercado del 30.28%, atiende un millón 573.496 líneas y cubre Antioquia, (excepto Yarumal), Bogotá, Eje Cafetero, Montería y otros municipios de Córdoba.

En larga distancia nacional e internacional tiene el 19.42%, su cobertura abarca Colombia y Miami. Con servicios de valor agregado opera en Bogotá, Valle de Aburrá, Pereira, Manizales, Bucaramanga y Villavicencio. Allí reporta 61.759 cuentas conmutadas, 3.615 enlaces Multinet y 4.023 puertos Multinet. Todo ello le permite administrar una tajada del 11.89% del mercado.

En televisión y servicios de banda ancha la participación es del 5.32%, siendo los principales productos el transporte de datos, televisión y el internet por fibra óptica. Con ellos sirve el Valle de Aburrá, Pereira, Dos Quebradas, Buga, Armenia, Manizales, Villa María, Apartadó, Chigorodó, Turbo y Carepa.

El segundo en energía
En el ramo de la energía, el Grupo EPM comparte el segundo lugar con Unión Fenosa. Cada uno percibe el 12% de los ingresos de esta actividad, detrás de Endesa, cuya participación es del 18%.

EPM es dueño del 19.48% de la capacidad instalada nacional de generación de energía en megavatios, y del 21.92% de la generación real en gigavatios/hora. Así mismo, distribuye el equivalente al 16.85% de la energía. Comercializa el 28.55% de los gigavatios del mercado no regulado y el 17.29% de los gigavatios del regulado.

En aguas, el Grupo EPM es dueño del 8% del mercado, una participación suficiente para escoltar a la Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogotá, que domina el 13%. En acueducto sirve a 763.016 clientes del Valle de Aburrá y el Retiro, en tanto que en recolección, transporte y tratamiento de aguas (alcantarillado) maneja 731.215 clientes.

En distribución y comercialización de gas natural, EPM tiene 41.324 clientes que le permiten concentrar el 4.08% de las ventas nacionales. Esa presencia es fruto del trabajo que realizan, para el grupo, un total de 10.244 personas que están vinculadas en forma directa. Si se incluye el empleo indirecto, a la cifra anterior se deben agregar 8.372 ciudadanos cuya subsistencia está ligada a la suerte de las intocables EPM.

Antecedentes
¿Qué pasará con la telefonía?

Al decir de los expertos de EPM, este es un sector en el que los clientes van ganando poder de negociación, a medida que se amplían las alternativas de telecomunicaciones. Los cargos de acceso para operadores de larga distancia y celulares se reducen y se espera una nueva sacudida del mercado con la introducción de los PCS, o sistemas personales de comunicación.

La demanda que más está creciendo es la de servicios de valor agregado, especialmente internet que impacta negativamente el tráfico de larga distancia. Se prevé que el crecimiento de usuarios en las tres principales ciudades será lento, pero estos serán mayores en las pequeñas localidades y en algunas zonas rurales. La mayoría de los operadores han obtenido buena rentabilidad, aunque se considera que ésta sigue siendo baja en comparación con estándares de América Latina.

En la larga distancia internacional, el crecimiento del tráfico es menor que en el pasado reciente, anota el documento. La proporción entre llamadas entrantes y salientes es de 4 a 1. Hay tres operadores con licencia y están llegando directamente a clientes importantes, saltándose al operador local.

El mercado se caracteriza por una lucha para ganar terreno a punta de precios bajos y ofertas especiales, y eso obliga a la realización de costosas campañas publicitarias que se comen un alto porcentaje de los ingresos. Fuera de ello, en escena también están agentes sin licencia de larga distancia, como los VoIP y Call Back. Orbitel y la ETB han crecido a costa de Telecom, y cada uno tiene cerca de una tercera parte del negocio.

En larga distancia nacional Telecom sigue siendo el número uno, sumando la local extendida, seguido de Orbitel y la ETB con participaciones similares. Frente a los celulares, se indica que su penetración de mercado ha sido del 7.9% en 7.5 años. Sólo hay tres operadores, aunque en la práctica existe un duopolio que lleva a que los prestadores del servicio subsidien mucho menos los equipos terminales.

El futuro de EPM está ligado al desarrollo de sus negocios básicos en el área de los servicios públicos. Y algunos de ellos, como la generación de energía, soportan una doble amenaza: el efecto de la confrontación armada y el deterioro de los márgenes de rentabilidad.

Un documento de las Empresas, conocido por este diario, advierte que "el sector de generación en condiciones de guerra y especialmente sin el gas de Cusiana, se verá enfrentado a racionamientos, a pesar de que en condiciones normales presenta una sobreinstalación, que podría extenderse hasta comienzos de la próxima década. Estos hechos, conjuntamente con la iliquidez, la tasa de crecimiento de la demanda y la inadecuada remuneración de la confiabilidad, desestimulan las grandes inversiones en infraestructura de generación y no permiten prever mejoras sustanciales de la rentabilidad del negocio, lo que a largo plazo podría originar déficit permanente de energía eléctrica".

El 56% de la generación de energía del país está en manos privadas y recae principalmente en las multinacionales Endesa, AES y Unión Fenosa. Tampoco deben estar muy contentas, considerando que, según EPM, "el desempeño financiero del sector es pobre, dado que las rentabilidades obtenidas continúan por debajo del costo del capital, a pesar de la recuperación de ingresos".