Con la idea de tener un mejor manejo de las operaciones en Colombia, Argentina y Uruguay, la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA), que a su vez es filial de Grupo Casino con operación en Brasil, fue autorizada por la junta directiva para hacer una oferta de compra (Oferta Pública de Acciones, OPA) para la adquisición del total de Almacenes Éxito, a través de la empresa Sendas Distribuidora.
Puede ver: ¿Por qué Casino quiere control total del Éxito?
El proceso fue avalado también por un comité independiente e inicia la OPA con la compra asegurada del 55,3 % del Grupo Casino en Éxito. El precio ofrecido es de 18.000 pesos por acción (447,6 millones de títulos). De esta manera, con los valores propuestos para la OPA, el cierre de la transacción sería de 8,05 billones de pesos, si las adquieren todas. Ayer la acción de la firma cerró en 16.920 pesos.
A través de la Superintendencia Financiera el Grupo Éxito dijo que “este precio representa una prima de 26 % sobre el promedio ponderado por volumen de los últimos tres meses del precio en bolsa de Éxito, precedente al 27 de junio de 2019”. Y así mismo recordó que “la solicitud de autorización de la oferta de adquisición pública ante la Superintendencia deberá ser hecha, una vez y siempre y cuando se hayan obtenido las aprobaciones corporativas en Éxito”.
Vale la pena tener en cuenta que el movimiento ya se había dado a conocer hace un mes al mercado y, como se explicó en su momento, la intención estaba en hacer una “simplificación de la estructura corporativa”.
El objetivo del plan accionario se centraba en que la brasilera GPA fuera la poseedora del total de las acciones de la marca Éxito.
El proceso se inició por propia recomendación de Grupo Casino. Así, la misma Companhia Brasileira de Distribuição había decidido enajenar la totalidad de la participación que tenía en la marca Via Varejo y centrar su foco de operaciones en el negocio de alimentos en Brasil, iniciativa que venía ejecutándose desde 2016.
El plan de la compañía
La reorganización de la marca contempla tres pasos. El primero de ellos tiene que ver con la aprobación de la oferta pública de adquisición en efectivo. El segundo paso dicta que Casino adquiera todas las acciones propiedad del Éxito en Segisor (firma que es titular del 99,9 % de los derechos de voto y del 37,3 % de los derechos económicos del Grupo Casino de América). Y el tercer paso se refiere a “la migración de las acciones de GPA al segmento de cotización Novo Mercado, con la conversión de las acciones preferenciales (PN) a acciones ordinarias (ON) a una razón de conversión de 1:1”, dijo el Éxito en un comunicado del 27 de junio.
Puede ver: ¿Sería deslistada la acción del Éxito de la bolsa?
Ómar Suárez, analista de la firma Casa de Bolsa, le dijo el pasado 28 de junio a EL COLOMBIANO que la decisión pretendía mitigar los altos niveles de deuda que observan tanto la multinacional Casino y su principal accionista francés Rallye.
“Las evaluadoras de riesgo (Moody’s y S&P) ya se han pronunciado, les bajaron la calificación. Así que a Casino le ha tocado vender una serie de activos no estratégicos e implementado diferentes estrategias para mejorar su liquidez y bajar su tasa de endeudamiento”.
De esta forma, Casino sería el único titular del 41,4% de GPA, quien a su vez, controlaría a Éxito y a sus subsidiarias en Uruguay y Argentina. Finalmente, en la misma nota publicada ante la Superfinanciera, “Casino solicita que el comité de auditoría y riesgos de Éxito evalúe la propuesta y realice una recomendación a la Junta Directiva de Éxito a más tardar el 31 de agosto de 2019” .
