Grandes van a la BVC: Avianca y Bavaria
Dos grandes empresas están en el partidor para emitir títulos "apetitosos" a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), y se espera que el mercado los reciba con altos volúmenes de negocio desde el primer momento.
La primera emisión saldrá el 28 de marzo. Se trata de los bonos ordinarios y papeles comerciales por 1,9 billones de pesos de Bavaria. La Superintendencia Financiera le autorizó una emisión hasta de 2,5 billones de pesos en bonos por lo que el resto (600 mil millones), queda pendiente para futuras emisiones.
"La emisión va a ser un intercambio de deuda. Lo que quiere Bavaria ofreciéndola a los tenedores de bonos es alargar el perfil de deuda. Los títulos en el mercado van a vencer entre 2 y 4 años y con esta emisión será más largo el plazo", dice el analista de Alianza Valores, Juan David Ballén.
Asegura que este negocio es muy llamativo para los actuales tenedores, ya que adquieren los nuevos bonos bajo las mismas condiciones de los títulos que compraron originalmente.
En primera instancia solo los podrán comprar quienes ya tengan bonos de la compañía, luego se podrán negociar en el mercado secundario. Para los tenedores de papeles existentes que decidan participar del intercambio, hay un incentivo que consiste en el pago de una prima que se determinará en función del porcentaje de bonos intercambiados. Con estos recursos, Bavaria financiará la modernización de la planta de Tocancipá.
De otra parte, Avianca se prepara para lanzar sus acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto por 250 millones de dólares. El dinero será empleado en programas de expansión y para cubrir las necesidades corporativas de la aerolínea y sus subsidiarias.
El director de Investigaciones Económicas de Afin, Camilo Rubiano, dice que el regreso de la compañía a la BVC es positivo y le augura un futuro prometedor a los títulos. En 2002 Avianca sacó su acción de la Bolsa y volvió al mercado de valores en 2009 con una emisión de bonos ordinarios por 500.000 millones de pesos.