Abecé de la rentabilidad en pensiones
La economía nacional y global comenzó a recuperarse a finales de 2021 gracias a los grandes avances en la vacunación. Luego de meses de incertidumbre por la pandemia, los mercados se estabilizaron y países como Colombia crecieron un 10,6 %, de acuerdo con BBVA Research, servicio de estudios financieros presente en América, Europa y Asia.
Asímismo, los Fondos de Pensiones y Cesantías contaron con un proceso de estabilización en el que se identificó un potencial de valorización para sus afiliados. Porvenir, por ejemplo, generó rendimientos por $15,7 billones el año pasado, impulsados principalmente por el resultado satisfactorio de los portafolios de Mayor Riesgo y Moderado que evidenciaron rentabilidades positivas de dos dígitos durante el año. En general, los Fondos de Pensiones Obligatorias generaron rendimientos para sus afiliados por un valor de $31,8 billones.
En la actualidad, el conflicto que se vive entre Rusia y Ucrania ha vuelto a afectar los mercados globales por la alta volatilidad. El crecimiento económico mundial podría desacelerarse, según el Fondo Monetario Internacional, y Colombia crecería solo el 4.5 %. Esto también puede generar retornos negativos a activos riesgosos, como las acciones, y afectar la rentabilidad de los Fondos de Pensiones y Cesantías en sus inversiones.
“Se debe tener en cuenta que el desempeño de las rentabilidades de los Fondos de Pensiones no debe evaluarse para horizontes de tiempos cortos como días, semanas o meses. Sino que debe ser de largo plazo como 10, 20 o 30 años, tiempo que normalmente le toma a cada trabajador la construcción de su ahorro pensional”, afirma Leonardo Mila, gerente de Estrategia del Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir.
Estos son otros de los aspectos claves que Porvenir recomienda para entender la rentabilidad de los ahorros pensionales y no tomar decisiones apresuradas.
Invertir en el mercado para el beneficio de los afiliados. Uno de los principales objetivos de los fondos como Porvenir es la gestión eficiente de sus recursos. Para ello deben realizar inversiones con alto potencial de valorización en el que se tienen en cuenta factores como la diversificación y la relación riesgo - retorno. Así los afiliados pueden cumplir con sus objetivos de pensión y ahorro a largo plazo.
Para ello, se invierte principalmente en mercados internacionales y locales. La Superintendencia Financiera de Colombia es la encargada de regular los tipos de activos y los montos máximos que se pueden invertir.
Los rendimientos del ahorro pensional son un valor esencial para el afiliado. El ahorro individual a pensión no se compone únicamente por los aportes periódicos que realizan el afiliado y el empleador. Los rendimientos generados por la gestión que tramitan las administradoras de Fondos de Pensiones como Porvenir representan casi el 70 % del valor de la cuenta. De esta manera, se construye el capital que, al final de la vida laboral, le permiten al afiliado tener las mesadas que garantizan la tranquilidad financiera de su retiro. Porvenir cuenta con un equipo de profesionales capacitados que constantemente trabajan para proteger el capital de sus afiliados y tomar las mejores decisiones de inversión.
La rentabilidad puede afectarse por factores coyunturales. Conflictos como el que se vive entre Rusia y Ucrania son un riesgo para la inversión, puesto que hay una elevada incertidumbre. Por lo anterior, los portafolios de Pensiones Voluntarias que tengan una participación significativa en renta variable son los que más pueden sufrir con la desvalorización transitoria.
La principal recomendación es asegurar que el portafolio se ajuste al perfil de riesgo del afiliado. A su vez, mantener una visión de largo plazo, pues luego de períodos de crisis y variabilidad en los mercados, la recuperación puede ser mayor. Un ejemplo de esto es la pandemia. Algunos mercados están hoy a niveles mejores que antes de que iniciara la crisis sanitaria.
Tenga en cuenta que los fondos garantizan un mínimo de rendimiento a los afiliados. La protección del ahorro pensional es uno de los componentes que deben asegurar las administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías. La rentabilidad mínima y el horizonte de tiempo para este son definidas por la Superintendencia Financiera. Si no se cumple con ellas, la sociedad administradora debe responder con los recursos de su patrimonio para asegurar que se cumpla el nivel mínimo requerido.