Un antioqueño administrará ahorros de 17 millones de latinoamericanos

El reto que desde mayo próximo asumirá Ignacio Calle Cuartas en la presidencia de Sura Asset Management (Sura AM), será el más desafiante de su vida profesional: administrar 103.000 millones de dólares, que 17,3 millones de personas tienen ahorrados en cuentas pensionales y fondos en México, Perú, Chile, Colombia, Uruguay y El Salvador.

La cifra, convertida a pesos con la Tasa Representativa del Mercado (TRM) del pasado viernes, es de 329,91 billones de pesos, es decir 1,5 veces el presupuesto colombiano de este año (209 billones) o casi la mitad del Producto Interno Bruto (PIB) que tuvo el país en 2014 (unos 755,4 billones).

El portafolio es en gran parte fruto de la compra de los activos de pensiones y seguros que ING tenía en esta parte del mundo y que el Grupo de Inversiones Suramericana (Grupo Sura) adquirió a finales de 2011 por 3.614 millones de dólares.

A cuatro años de haberse cerrado el negocio, la compañía ha trabajando en fortalecer el ahorro voluntario como eje de su estrategia. No solo porque es clave desde el punto de vista del negocio, sino porque el ahorro es uno de los factores más relevantes para apalancar el desarrollo de los países. “Así que la dimensión de la empresa es importante y el desafío mayor”, comentó Calle en entrevista exclusiva con EL COLOMBIANO, la primera que da como presidente de Sura AM.

¿Cómo se dirige un negocio tan complejo, en tantos países y cada uno con una
legislación diferente?

“Es un reto inmenso. Considero que lo más importante es tener claro el objetivo y la estrategia de la compañía, además del conocimiento de los mercados y de los sistemas de pensiones y ahorro en cada uno de los países, pues son dinámicas diferentes. También es fundamental tener claro el sentido de lo que hace Sura AM: contribuir a la protección financiera de los latinoamericanos para que cumplan sus metas”.

El empresario chileno Andrés Castro, quien dirigirá la empresa hasta el 30 de abril, ha sido el responsable de la consolidación inicial de los negocios, ¿la tarea terminó o queda algo por adelantar?

“En los primeros cuatro años hubo retos importantes como los procesos de transición para que el cambio fuera fluido y se mantuvieran los clientes, la consolidación de una operación regional, el posicionamiento de Sura en países donde era completamente desconocida... y todos los demás que conlleva la dirección de una empresa como esta. En todo caso, cada día hay retos nuevos, y más en un mundo que cambia a gran velocidad. Ahora, la compañía viene desarrollando su estrategia para fortalecer el ahorro voluntario, vemos oportunidades importantes en este segmento, impulsado por las variables demográficas de la región. Otro reto es trabajar en sinergias con Suramericana, la filial de Grupo Sura en aseguramiento y gestión de riesgos. Así mismo, queremos profundizar mucho más la dinámica como gestor de inversiones y de activos, aprovechar mejor la tecnología para ser más eficientes”.

¿En qué estado
recibe a la Sura AM?

“Es una compañía sólida en lo financiero y operacional, con un equipo humano de altas cualidades profesionales y técnicas, muy posicionado en la región. Recibiré una operación líder en América Latina en pensiones con una participación del 22,8 %. En ahorro, excluyendo la industria bancaria, es líder con una participación del 15 %”.

¿Qué impacto tuvo la devaluación de las monedas en los resultados de Sura AM
en 2015?

“La devaluación ha afectado el resultado en dólares. Pero dado que el peso colombiano ha venido en un proceso de devaluación mucho más profundo que el de otros países donde Sura AM tiene presencia, como consecuencia, las utilidades generadas en estos países, cuando se traen a pesos colombianos, aumentan su valor. Esto nos permite reiterar la validez de la estrategia de diversificación geográfica que tenemos, que, al final, impacta positivamente nuestros resultados”.

¿Con qué mandato
llega a afrontar el
futuro de Sura AM?

“El objetivo es continuar trabajando con un enfoque claro hacia nuestros clientes, y avanzando en eficiencias operacionales y en la innovaciones de productos y servicios”.

General Atlantic Cooperatief fue hace 4 años socio estratégico para que el Grupo Sura comprara los activos de ING en América Latina, ¿por qué se va ahora?

“En su momento estaba definido con algunos coinversionistas, como General Atlantic, un fondo de capital privado, que su intención era la de invertir en el corto plazo. Ellos han sido unos excelentes socios y nos acompañaron en los lineamientos estratégicos de la compañía”.

¿Cómo se entiende que mientras multinacionales como ING o Royal & Sun Alliance están saliendo de sus negocios (pensiones, seguros) en la región,
Sura sea quien los tome?

“Según lo que ellos han expresado, aunque la salida de cada uno tiene explicaciones diferentes, en general obedece a procesos de redefinición de sus estrategias y a la necesidad de recogerse y concentrarse nuevamente en algunos negocios o regiones específicas. Para Grupo Sura, esto ha sido una oportunidad que se adapta a la estrategia de expansión de la compañía. En ambos casos, estos activos han sido muy bien calificados. Además, vemos un potencial de desarrollo de estos negocios en América Latina, pues para los dos negocios, se han encontrado oportunidades de penetración, por ejemplo para Sura AM en el segmento voluntario, y para Suramericana, en el sector asegurador”.

El colombiano de a pie es escéptico frente a la posibilidad de pensionarse, ¿en los países en los que Sura AM hace presencia se aprecia ese mismo escepticismo?

“Cada país donde estamos cuenta con un sistema de ahorro individual que tiene características diferentes. En algunos casos hay sistemas más maduros que otros. Nos hemos concentrado en analizar las expectativas de las personas durante su ciclo de ahorro en la etapa de acumulación (laboral). Para nosotros es fundamental explicarle a nuestros afiliados la importancia de mantener una disciplina de ahorro en sus fondos de pensiones obligatorios, complementados con ahorro voluntario, los cuales le dan la capacidad de cumplir más rápido sus metas y en algunas jurisdicciones, como Colombia, tienen beneficios tributarios”.

El tema pensional se agita con frecuencia en Colombia, dadas las dificultades que observa la sostenibilidad del esquema de competencia entre régimen público y privado: ¿urge una reforma pensional en el país?

“Una reforma es prioritaria para el sistema. Frente a esto se han pronunciado diversos sectores que señalan la necesidad de tener un sistema más equitativo, en que el componente público y privado se complementen en lugar de competir. En general, se requiere de un sistema con más cobertura, más equitativo, y sostenible”.

¿Qué debe contener
esa transformación?

“Se ha planteado, por ejemplo, un régimen pensional enfocado en tres pilares, como lo tienen Chile y otros países del mundo: un pilar solidario, otro obligatorio y otro voluntario. Teniendo en cuenta que la cobertura es el problema más grave de nuestro sistema pensional, en cuanto al bajo número de personas que se pensionan, hay que tener los mecanismos para darle subsidios a aquellos que no alcanzan a cotizar el tiempo requerido para obtener una pensión y que puedan cubrir sus gastos básicos”.

¿Elevar la edad o
acabar el régimen
público de Prima Media?

“Aunque pensar en subir la edad es apenas lógico con el aumento de la esperanza de vida, quizá hay otros aspectos más prioritarios. En el caso puntual de Colombia, por ejemplo, hace varios años se elevaron las semanas requeridas de cotización y eso, sumado a la alta informalidad laboral, hace que muchas personas no obtengan la pensión mínima. En general, diría que las prioridades son: lograr mayor equidad en la forma como se distribuyen los subsidios; mirar mecanismos para aumentar cobertura, así como para proteger a la población más vulnerable; hacer que el sistema público y privado se complementen, cada uno con un rol, en lugar de competir; y, en todo caso, asegurar la sostenibilidad del sistema, pues hoy por hoy no es sostenible para Colombia en términos fiscales”.

¿También serían
necesarias reformas de ese tipo en los otros países?

“Recomiendo dar una mirada al estudio que realizó Sura AM ‘Cómo fortalecer los sistemas de pensiones Latinoamericanos’, que habla de experiencias, lecciones y propuestas concretas y está dirigido a analizar en profundidad los sistemas en Colombia, México, Chile, Perú, Uruguay y El Salvador. Acá la propuesta central se enfoca en proponer sistemas multipilares (Solidario - Contributivo - Ahorro Voluntario) integrados eficientemente. Así se alcanza, por una parte, la cobertura universal del sistema, es decir, una pensión básica financiada con recursos públicos, así como proveer pensiones superiores en la etapa de retiro de los trabajadores, unos de los principales desafíos que vive América Latina.

Pese a la insistencia para que el trabajador opte por el ahorro pensional voluntario, el modelo, por lo menos en el caso colombiano, no despega, ¿sucede igual en los otros países?, ¿qué hacer?

“Definitivamente es clave complementar el ahorro obligatorio con el ahorro voluntario, hay que hacer esfuerzos pedagógicos en América Latina para que haya mayor conciencia en este sentido y se incentive el ahorro. Es un reto de toda la región”.

La informalidad laboral es otro de los aspectos negativos para lograr el beneficio de una pensión en Colombia, ¿qué tan grave es eso en México, Chile o Perú?

“La informalidad es una situación que se presenta en varios países de la región por diferentes circunstancias que afectan la calidad de vida y el futuro de las personas. Es fundamental que el desarrollo que han tenido y tendrán las economías de la región, impulse la creación de empleo formal, que ayuda a minimizar el riesgo de baja protección social que existe hoy”.

En un momento de desacelaración económica en América Latina, ¿cuáles son las proyecciones que tiene
usted para el negocio?

“Las compañías del Grupo Sura mantenemos una mirada de largo plazo, que va más allá de la coyuntura. Esto implica mayores desafíos, mayor eficiencia, aprovechamiento de tecnología, y sinergias entre las compañías vinculadas. En cualquier caso, tenemos una estrategia clara, y nos mantendremos centrados en los objetivos de negocio. En el caso de Sura AM, eso quiere decir crecer en forma importante en el negocio de ahorro voluntario. Buscamos seguir creciendo nuestros márgenes operacionales a tasas de dos dígitos, sin desconocer la coyuntura. Vemos, en todo caso, un potencial importante de penetración en diversos segmentos poblacionales.

Colombia se prepara para un escenario inédito de paz, después de que se firme el acuerdo con las Farc, ¿cuál será el rol de una
empresa como Sura AM ?

“Somos parte de un grupo empresarial, y el presidente del Grupo Sura (David Bojanini) ha manifestado una postura en este sentido. Estamos comprometidos con la paz de Colombia, creemos que esta no puede depender solo de una firma. Debemos enfrentar juntos todos los retos que vienen en materia de competitividad, fortalecimiento institucional y desarrollo equitativo. Hay que comenzar a hacerlo por la ruralidad, entre muchos otros desafíos para que finalmente Colombia alcance la paz”.

Por último, con los
indicadores que se
conocen, ¿cómo define
a la economía colombiana?

“Es una economía, en general, con buenos fundamentales y con un manejo macroeconómico reconocido por su ortodoxia. Sin embargo todos sabemos que no estamos exentos de la coyuntura internacional, de las complicaciones que trae para Colombia y para la región la desaceleración y los precios de las materias primas (commodities), y de las preocupaciones por la situación fiscal del Gobierno y el déficit de cuenta corriente (gastar más de lo que se produce e ingresa a la economía) . Lo importante es que, sin desconocer la complejidad del entorno, mantengamos la confianza. Y creo que la mayoría de indicadores y la fortaleza del sector productivo pueden respaldar el crecimiento”.

¿Es optimista o ve algunos síntomas de recesión?

“Soy optimista, poniendo mucho cuidado en el análisis de los riesgos asociados. Lo importante es que el país no pierda la dinámica y la confianza, que es motor del desarrollo económico”.