Tasa de cambio hace mover fichas a Gilinski
Nugil subió el precio en dólares para la OPA por el Grupo Argos. La oferta ahora es de US$4,28 por acción.
Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.
La descolgada que desde el pasado 19 de mayo observa la Tasa Representativa del Mercado (TRM) del dólar en Colombia obligó al banquero Jaime Gilinski a ajustar el precio ofrecido por las acciones del Grupo Argos, una de las sociedades emblemáticas del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).
Al lanzar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) a través de la firma Nugil, Gilinski ofreció cancelar US$4,08 por especie, lo que a la tasa de cambio de ese momento equivalía a $16.543.
Hoy, con una TRM de $3.776,52 ese valor sería de $15.408, es decir que por cada acción el posible vendedor obtendría $1.135 menos por efecto de tasa de cambio.
En ese contexto, la Superintendencia Financiera, que todavía estudia la solicitud de OPA radicada por Nugil, informó que el precio de compra ofrecido subió en 20 centavos de dólar, es decir a US$4,28.
Dado que la autorización de la oferta aún se encuentra en trámite, la Superintendencia señaló que una vez evaluada la información del oferente, consideró que esta no afecta los derechos de los inversionistas y que es viable la modificación.
Pero incluso así y a la TRM vigente para hoy el valor en pesos de cada acción de Grupo Argos en esta OPA sería de $16.163 inferior en $380 a la inicialmente planteada.
No obstante, vale aclarar que el valor final en pesos que reconocerá Gilinski a los eventuales vendedores se hará con la TRM que rija el día en que la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) adjudique las acciones, luego de realizada la OPA, cuyo periodo de aceptaciones aún no está definido y dependerá del estudio y respuesta que le dé la Superfinanciera al Grupo Gilinski.
El 19 de mayo, cuando Nugil lanzó la oferta, la especie de la holding de infraestructura se cotizaba a $13.540, y desde entonces sus negociaciones están suspendidas en la BVC.
En lo corrido de este año el precio de la acción de la empresa antioqueña, matriz de Cementos Argos, Celsia y Odinsa, observa una contracción del 0,1%. Y su valor récord se remonta a comienzos de septiembre de 2014 cuando alcanzó los $24.100.
La nueva Oferta Pública de Adquisición de Gilinski pretende adquirir una cantidad de acciones mínima equivalente al 26% de la propiedad de Grupo Argos y un máximo del 32,5%.
La transacción implicaría un desembolso total por parte de Gilinski entre US$731,8 millones y US$914,8 millones, equivalente a entre $2,77 billones y $3,45 billones, partiendo de un precio de la acción de $16.163 y la posible adquisición de los porcentajes pretendidos por Nugil.
Evolución favorable
Mientras Gilinski ajustaba el precio de la próxima OPA, el Grupo Argos destacaba los resultados positivos que aprecia su Negocio de Desarrollo Urbano.
“Desde el 2016, esta actividad ha generado ingresos por $711.000 millones y un flujo de caja neto por $315.000 millones, apoyado en una estrategia que le ha permitido aumentar su participación en los segmentos de mayores ventas de vivienda en el mercado de Barranquilla”, resaltó la compañía.
Dentro de los proyectos más destacados del negocio está el Ciudad Mallorquín, en Puerto Colombia, Atlántico, y en Barú se desarrolla un complejo ecoturístico.