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A Gilinski le salió su jugada: entró a Sura y Nutresa

  • El banquero Jaime Gilinski que la bolsa oficialice los resultados de las OPA por Sura y Nutresa y le adjudique las acciones. FOTO cortesía
    El banquero Jaime Gilinski que la bolsa oficialice los resultados de las OPA por Sura y Nutresa y le adjudique las acciones. FOTO cortesía
Publicado el 13 de enero de 2022

En la OPA por el Grupo Nutresa los dueños de la especie aceptaron venderle a Nugil el 27,69% de la participación accionaria.

Una carambola a tres bandas se apuntó el banquero Jaime Gilinski al cierre de las ofertas que lanzó por las acciones de los grupos Nutresa y Sura, pues las propuestas recibieron 7.353 aceptaciones, que de ser adjudicadas por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), le permitirán tener participaciones accionarias relevantes en esas compañías, integrar sus juntas directivas y dar el primer paso para una eventual fusión o integración entre su banco, el GNB Sudameris, y Bancolombia.

Ayer, al cierre del periodo de aceptaciones de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por Nutresa, la bolsa informó que las intenciones de venta sumaron 126.810.678 millones de acciones que representan el 27,69% de la propiedad de la holding de alimentos.

Con el ofrecimiento de US$7,71 por acción la transacción totalizaría US$977,71 millones, que a la tasa de cambio vigente hoy de $3.970,08 por dólar estaría alrededor de los $3,88 billones.

El martes, al final de la OPA por Sura las aceptaciones sumaron el 25,42% de las acciones de la holding financiera, porción suficiente para que Gilinski alcance hasta dos cupos en esa junta directiva.

¿Fue exitosa la oferta hecha por Nutresa?

Sí. Aunque el interés inicial de Nugil, titular de la OPA, era por el control de Nutresa, entre el 50,1% y el 62,625% de la propiedad, el inversionista pidió eliminar el monto mínimo para quedarse con los títulos de quienes optaron por vender.

La BVC precisó que las aceptaciones estarán sujetas a validación y aprobación, de acuerdo con lo previsto en las normas, para asegurar la disponibilidad de los títulos que se entregarán al comprador.

Según el calendario estimado por Nugil, tras la terminación del plazo de las aceptaciones la bolsa procedería a realizar la adjudicación de las acciones el próximo lunes, 17 de enero. Surtido ese paso los accionistas que decidieron vender recibirían el pago el jueves, 20 de enero.

¿Cuándo se cancelarán las acciones?

Según las condiciones de la OPA, para quienes decidan recibir el pago en pesos se usará la TRM (tasa representativa del mercado) publicada y certificada por la Superintendencia Financiera vigente en la fecha de adjudicación, posiblemente el jueves de la próxima semana.

A la par con la terminación de la OPA, en las negociaciones de la BVC la especie de Nutresa observó cotizaciones ayer entre los $30.500 y $28.960, menores a los $30.609 ofrecidos en la OPA a la tasa de cambio actual de $3.970,08 por dólar.

¿Qué pasará con las juntas directivas?

Habrá recomposiciones y le corresponderá a las asambleas de accionistas definir quiénes harán parte de esos órganos directivos.

En el proceso de la OPA no participaron los principales socios de Nutresa, los grupos Sura (35,19%) y Argos (9,86%) que tras celebrar sus respectivas asambleas extraordinarias de accionistas en diciembre decidieron no aceptar la oferta y conservar sus participaciones, que suman 45,05%.

En el caso de Nutresa, la junta está integrada hoy por tres miembros patrimoniales: Gonzalo Pérez, presidente de Sura; Jorge Mario Velásquez, presidente de Grupo Argos; y Juana Francisca Llano, presidente de Suramericana de Seguros.

Los cuatro asientos de los miembros independientes los ostentan: Mauricio Reina, Jaime Alberto Palacio, Antonio Celia y Valeria Arango.

Desde Nutresa evitaron hacer un pronunciamiento sobre cuáles serían los posibles cambios en la junta, dado que aún falta que las acciones sean adjudicadas y pagadas.

No obstante, es claro que con una porción del 27,69% el Grupo Gilinski casi triplica la participación de Argos, se aseguraría como el segundo principal socio de la empresa de alimentos, con lo que se da por descontado que accedería como mínimo a un cupo en la junta, y la posibilidad de presentar planchas para elegir a los integrantes independientes.

La junta de Sura también está conformada por siete personas, entre ellas Carlos Ignacio Gallego, presidente de Nutresa: Jorge Mario Velásquez, presidente de Argos, y Alejandro Piedrahita, vicepresidente de Finanzas Corporativas del Grupo Argos, quienes actúan como los miembros patrimoniales.

A título independiente obran: Jaime Bermúdez, Sergio Michelsen, María Carolina Uribe y Lina María Echeverri, quienes en la asamblea extraordinaria celebrada en diciembre fueron designados para decidir sobre la OPA de Nutresa, oferta que no aceptaron.

Otra vez, con el 25,42% de las acciones de Sura en su poder, Gilinski casi alcanza la porción que tiene Argos del 27,72% y aporta dos miembros patrimoniales, dobla la porción de Nutresa que es del 13,04%, y cuadruplica la de Cementos Argos que es de 6,02%, lo que le concedería al menos una silla en esa junta, podrían ser dos, y le abre la puerta para poner candidatos independientes.

En caso de que la bolsa le adjudique las acciones de Nutresa y Sura, Nugil y JGDB Holdings deberán desembolsar unos US$1.930 millones ($7,6 billones).

¿Qué efectos se derivan de las ofertas?

Algunos analistas estiman que las OPA le inyectaron dinámica al mercado accionario colombiano, y se constituyeron en una oportunidad para que inversionistas minoritarios obtuvieran un beneficio con los precios ofrecidos por Gilinski.

Desde esa óptica, insistieron en que no hay dinamización del mercado sin la oferta de inversionistas extranjeros mirando al mercado colombiano, eso hace que sea muy importante que grupos como Royal Group estén mirando con buenos ojos al país, por lo que resulta importante que los empresarios colombianos se quiten el miedo y que haya mayor apertura a recibir capital extranjero.

En esta línea, hay que acotar que el Grupo Sura no ha sido ajeno a que inversionistas internacionales tomen participaciones accionarias. En 2001, por ejemplo, la reaseguradora Munich Re se hizo al 18,9% de la propiedad.

Y en 2011, para adquirir los negocios de ING en Chile, México, Perú, Uruguay y Colombia tuvo la vinculación de entidades como General Atlantic, IFC (Corporación Financiera Internacional, filial del Grupo Banco Mundial) e incluso el Grupo Bolívar.

No obstante, estas alianzas sirvieron para apalancar particularmente esa operación y, luego, las participaciones accionarias comprometidas fueron devueltas a Sura.

Al contrario, las adquisiciones de Gilinski apuntan, según los Cuadernillos de Oferta, a que como cualquier inversionista con una participación minoritaria relevante podrá ejercer cualquier derecho, incluyendo la conveniencia o posibilidad de promover la realización de inversiones o desinversiones en algunas líneas de negocio, vender activos, promover la realización de alianzas estratégicas para el desarrollo de los negocios.

Desde instituciones universitarias de Antioquia Es innegable que esta situación se constituye un llamado al empresariado del departamento para reflexionar y anticiparse a las circunstancias; pero reconocen que de las OPA podrán surgir oportunidades de las cuales se obtengan nuevos y superiores beneficios para los pequeños accionistas y para el desarrollo del país.

¿Qué pasaría con el Grupo Bancolombia?

En ese aspecto el Grupo Gilinski no ocultó sus pretensiones y fue al grano expresando que en caso de obtener representación en la junta directiva de Sura, es probable que se ponga a consideración los posibles beneficios y desventajas de una posible alianza estratégica entre Bancolombia, entidad en la que Sura tiene el 45,87% de las acciones, y las instituciones de GNB Sudameris Colombia, o inclusive una integración de los dos conglomerados.

Eso sí, hace la salvedad de que este tipo de alianza estratégica o integración deberá ser primero aprobada en los órganos corporativos correspondientes de Bancolombia y GNB Sudameris y obtener las aprobaciones de las autoridades.

En cuanto Nutresa señaló que como integrante de la junta podría evaluar la conveniencia o posibilidad de realizar cambios en los estatutos sociales, para efectos de cumplir con la estrategia a corto, mediano y largo plazo de la compañía y resaltó que no hay una decisión ni tiene la intención de realizar una oferta pública para deslistar estas acciones de la BVC (ver Dicen de...).

La apuesta de Gilinski por las empresas Nutresa y Sura del GEA rindió frutos y le permitió obtener participaciones relevantes y asegurar su presencia en las juntas de esas sociedades donde impartirá pautas.

proceso que llevó A gilinski al gea

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Lesion

Contexto de la Noticia

DICEN DE... Lo que abarca el Grupo Nutresa

Gilinski llega como el nuevo socio al Grupo Nutresa, antes Grupo Nacional de Chocolates, que es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia con el 53,8% de participación de mercado, y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina. Sus productos se comercializan en 78 países, y esas ventas internacionales representan aproximadamente el 40% de sus ingresos consolidados. Es así como de los $9,1 billones en ingresos acumulados entre enero y septiembre del año pasado, $3,6 billones correspondieron a las ventas en los mercados extranjeros. Dada la coyuntura actual, de debilidad de las monedas emergentes frente al dólar, es relevante este tipo de operaciones dentro del portafolio de Nutresa, ya que ofrecen parcialmente una cobertura natural de tasa de cambio.

Así se ven los negocios del GEA este año

Además de la llegada del nuevo socio, el grupo Sura en su línea de salud deberá enfrentar un gran reto debido a la evolución del covid en la región, en donde si bien la vacunación ha mitigado la propagación del virus la incertidumbre es latente. En pensiones, los nuevos gobernantes en Perú y Chile, han deteriorado la percepción del sector por varias propuestas de cambios normativos.

Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.


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China y EE. UU. atascarían la economía global en 2022

  • La desaceleración en EE. UU. podría afectar el movimiento del comercio internacional. FOTO: COLPRENSA.
    La desaceleración en EE. UU. podría afectar el movimiento del comercio internacional. FOTO: COLPRENSA.
Publicado hace 1 hora

Contexto de la Noticia

Paréntesis Alto costo de vida, lío mundial

Uno de los efectos secundarios de la reactivación económica ha sido el crecimiento de la inflación, término técnico que se refiere al costo de vida para los habitantes de un determinado lugar. En 2020, la pandemia provocó encierros masivos que paralizó la producción industrial. Por ello, en 2021 se evidenció escasez de componentes para actividades de manufacturas y problemas en los puertos para despachar mercancía. Todo ello ha derivado en un encarecimiento de los bienes y servicios de cara al consumidor final y el poder adquisitivo de los trabajadores está bajo presión en economías avanzadas y emergentes.

Juan Camilo Quiceno Ramírez

Soy afortunado por que me gano la vida haciendo lo que amo. Fanático de la salsa brava y los timbales. Amo a mi familia.

Inversión en exploración y producción de hidrocarburos será de US$4.400 millones este año

  • La inversión destinada a producción petrolera, se estima en US$3.270 millones, es decir, un incremento del 27% respecto al 2021 (unos US$2.570 millones). FOTO archivo
    La inversión destinada a producción petrolera, se estima en US$3.270 millones, es decir, un incremento del 27% respecto al 2021 (unos US$2.570 millones). FOTO archivo
Ferney Arias Jiménez | Publicado el 26 de enero de 2022
Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.

Chile, Colombia, México y Perú firman Acuerdo de Libre Comercio con Singapur

  • Chile, Colombia, México y Perú firmaron un Acuerdo de Libre Comercio con Singapur. FOTO imagen tomada de la web del Ministerio de Comercio de Colombia
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Ferney Arias Jiménez | Publicado el 26 de enero de 2022
Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.

El petróleo Brent supera los US$90 por primera vez desde 2014

  • Analistas estiman que la cotización del crudo alcance los US$100 por barril. FOTO Juan Antonio Sánchez
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EFE | Publicado el 26 de enero de 2022

ISA espera nuevo presidente tras salida de Bernardo Vargas

  • Bernardo Vargas dejó la presidencia de ISA luego de más de 6 años de gestión. FOTO Julio César Herrera
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ISA
Ferney Arias Jiménez | Publicado el 26 de enero de 2022
Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.

FMI redujo pronóstico del PIB mundial por desaceleración en Estados Unidos y China

  •  El FMI revisó al alza la inflación esperada para 2022 y la situó en 3,9% para los países desarrollados, y de 5,9% para los países en vías de desarrollo. Foto: Colprensa
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LA REPÚBLICA | Publicado el 26 de enero de 2022

Nuevas restricciones en China empeorarían crisis económica y logística que ya aqueja al mundo

  • Las nuevas restricciones en China ya han generado preocupación a fabricantes y comerciantes ante el regreso de otra ronda de cierres en las fábricas y puertos chinos. FOTO GETTY
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ALEJANDRA ZAPATA QUINCHÍA | Publicado el 26 de enero de 2022

Contexto de la Noticia

Paréntesis contenedores y transporte aéreo

Según la compañía danesa Maersk, la segunda más importante del mundo en tráfico de transporte marítimo, la crisis que ha enfrentado la cadena global de suministros, no se solucionaría ni en el primer trimestre de este año. Por el lado del transporte aéreo, los controles estrictos que está imponiendo China para atravesar sus fronteras, incluyendo el recorte de vuelos, ya ha generado polémica. Recientemente, el Departamento de Transportes de Estados Unidos anunció la cancelación de 44 vuelos de China como respuesta a la restricción que Pekín aplicó contra el mismo número de vuelos de aerolíneas estadounidenses, luego de que algunos de sus pasajeros dieran positivo a covid-19.

Alejandra Zapata Quinchía

Periodista de la Universidad de Antioquia. Me gustan los temas sobre justicia ambiental, territorio y comunidades. Mi pasión: conocer historias y contarlas.

Analistas prevén alza de tasas y más inflación en 2022

  • En 2021 los mayores incrementos se registraron en los precios de los alimentos. Para este año, el panorama también estaría marcado por un aumento de precios. FOTO edwin bustamante
    En 2021 los mayores incrementos se registraron en los precios de los alimentos. Para este año, el panorama también estaría marcado por un aumento de precios. FOTO edwin bustamante
Publicado el 26 de enero de 2022
Alejandra Zapata Quinchía

Periodista de la Universidad de Antioquia. Me gustan los temas sobre justicia ambiental, territorio y comunidades. Mi pasión: conocer historias y contarlas.

Mujeres se preparan, pero no encuentran empleo

  • Según algunos testimonios, encuentran barreras como la edad y la falta de experiencia a la hora de solicitar empleos. La tasa de desocupación de las jóvenes es de 25,3%. FOTO camilo suárez
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Publicado el 26 de enero de 2022

Contexto de la Noticia

radiografía Las más afectadas en pandemia

Tal como lo ha reportado el Dane, la destrucción de empleos causada por la covid-19 golpeó en mayor medida a las mujeres puesto que sectores como el comercio, el alojamiento y los servicios de comidas preparadas absorbieron el mayor impacto de los cierres preventivos. Juan Daniel Oviedo, director de la entidad, había explicado que estos renglones de la economía son más intensivos en contratación femenina, por lo que su reactivación está directamente relacionada con la recuperación del empleo para ellas. A noviembre de 2021, el comercio fue el sector en el que más mujeres laboraban: 1,9 millones.

Juan Camilo Quiceno Ramírez

Soy afortunado por que me gano la vida haciendo lo que amo. Fanático de la salsa brava y los timbales. Amo a mi familia.

Los Trujillo convirtieron más de 790.000 botellas de plástico en ecotextiles

  • Juan Diego Trujillo (izquierda) y sus hijas Manuela y Juliana le dieron vida a Madre Tierra, una línea de productos textiles que son amigables con el medio ambiente. FOTO Edwin Bustamante
    Juan Diego Trujillo (izquierda) y sus hijas Manuela y Juliana le dieron vida a Madre Tierra, una línea de productos textiles que son amigables con el medio ambiente. FOTO Edwin Bustamante
Por Juan Alcaraz | Publicado el 26 de enero de 2022
Juan Alcaraz

Periodista. Hago preguntas para entender la realidad. Curioso, muy curioso. Creo en el poder de las historias para intentar comprender la vida.

Ultra Air quiere poner en el aire 40 aviones y generar 36.000 empleos

  • William Shaw es el empresario mexicano que dirige a Ultra Air, la aerolínea de bajo costo que tendrá como base el aeropuerto José María Córdova, de Rionegro. FOTO cortesía
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Publicado el 26 de enero de 2022

Contexto de la Noticia

¿Qué sigue? Las apuestas de la empresa

La aerolínea de bajo costo Ultra Air espera que con su entrada en el mercado colombiano las tarifas aéreas disminuyan hasta un 20% y se observe un crecimiento del 5% en los ingresos para las agencias de viajes y la industria hotelera en los próximos años.

El plan de negocios incluye la operación de vuelos de pasajeros, y también transporte de carga y correo entre las más importantes ciudades colombianas, además de destinos internacionales de México, Ecuador, Perú, República Dominicana, Aruba, Curazao y Estados Unidos.

Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.

Notas de la sección