4:17 p.m.
Dr. Juan Carlos Tavera Álvarez: ¿Cómo cerró Fabricato en esta jornada?
Respuesta: Cerró a $21.50. No marcó precio en la subasta de cierre, ahí se negociaron 56.589 acciones a $23.
Valor máximo en la jornada: $26.20.
Valor mínimo: $ 20.10.
Volumen transado: 22 millones 68.115 acciones.
Valor negociado: 514 millones 182.259 pesos.
¿Qué se puede esperar para la jornada de mañana?
Es impredecible, pero me inclinaría por una serie de jornadas similares con pocos compradores dispuestos a pagar un precio “bajo” que puedan esperar largo tiempo con la inversión. En la medida en que haya precisión con el comportamiento de los repos por la obligación de ajustes a partir de hoy ($21.5) pueden aumentarse los volúmenes negociados. Estas opiniones son personales y no comprometen al área de investigaciones de Global Securities.
A todos nuestros lectores de elcolombiano.com, gracias por seguir este cubrimiento online.
3:46 p.m.
Dr. Tavera: ¿qué noticias hay sobre el incumplimiento de las operaciones repo entre el pasado viernes y hoy? ¿En qué monto están hoy los repos de Fabricato?
Respuesta: El pasado viernes los repos con vencimiento posterior a esa fecha debían tener un ajuste de garantías. La información de cuántos de los repos se ajustaron y cuántos se declararon incumplidos no esta disponible; es una información que maneja cada firma. Los que ajustaron el pasado viernes sus garantías a un precio de $72, mañana deberán ajustar nuevamente con relación al precio de cierre de hoy para no quedar incumplidos.
Los repos totales de Fabricato estaban el pasado viernes en 157.000 millones de pesos y hoy están en 153.000 millones. Esos 4.000 millones o se cumplieron o no ajustaron garantías y se declararon incumplidos.
3:10 p.m.
Qué percepción existe en este momento sobre la acción de Fabricato. ¿Es sorpresivo el comportamiento de la acción o no tanto si se considera que algunos analistas vaticinan caídas por debajo de los 20 pesos?
Responde Juan Felipe Londoño Arango, asesor financiero de Global Securities en Medellín: "El comportamiento de hoy no resulta tan sorpresivo. Hay que tener presente que las personas que se quedan con acciones, obligados, si venden por estos niveles pierden dinero, ya que ellos tienen sus acciones (incluyendo las garantías) a un precio por encima de $35.
Y añade Juan Carlos Tavera Álvarez: "sin duda alguna, los "forzosos" no operan hoy.
2:52 p.m.
Al precio máximo en lo que va de la jornada, o sea 26 pesos con 20 centavos, se transaron 2 millones 403.312 títulos de Fabricato. El último precio registrado en la ronda bursátil es de 21 pesos con 50 centavos, sobre un total de 712.649 acciones.
2:49 p.m.
El precio más alto que ha logrado marcar Fabricato en la jornada de hoy en la BVC fue de 26 pesos con 20 centavos. Ocurrió a las 12:01 del día, según reporte oficial de la misma bolsa.
2:45 p.m.
En cantidad de acciones transadas en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), Fabricato es la especie más transada en este momento, con 21 millones 156.767 títulos que han cambiado de manos. El segundo es Tablemac, con 18 millones 938.130. Por valor negociado, sin embargo, el papel líder es Pacific Rubiales, con 20.618 millones de pesos.
2:10 p.m.
De acuerdo con la página web de la BVC, que tiene un rezago de 20 minutos frente a la realidad del mercado bursátil, la acción de Fabricato está en 21 pesos con 50 centavos. Se han negociado más de 21 millones de acciones, por valor superior a los 490,1 millones de pesos.
2:00 pm
A 21 pesos por acción, el valor de mercado de Fabricato está en 193.238 millones de pesos. Eso es lo que los inversionistas están dispuestos a dar por la textilera. Otra cosa, por supuesto, es el valor que para un comprador estratégico podría tener la empresa radicada en el municipio de Bello, Antioquia. De hecho, la banca de inversión SBI dio un precio "técnico" de 35 a 55 pesos por acción y no descartó que en caso de aparecer un cliente o socio estratégico se podría obtener un valor adicional por concepto de prima.
Las palabras textuales de SBI fueron estas: "En el escenario en que se considere altamente probable que la empresa sea adquirida por un competidor global que estaría dispuesto a pagar una prima producto de las sinergias generadas en una eventual adquisición, SBI ha estimado que el valor razonable de la acción podría estar en el extremo superior del rango presentado, o aún por encima de este".
En cualquier escenario, y en el entendido de que la bolsa es, a su manera, un juego de suerte y azar, el precio de 21 pesos que marca hoy Fabricato tiene un amplio margen para la acción de los especuladores novatos y profesionales.
1:08 pm
Muchos inversionistas, comisionistas y analistas se atrevieron hablar de un precio por debajo de $20
A pesar de los bajos volúmenes se forman pilas de compra permanentes por encima de este precio de $20
El precio promedio de negociación del día ($23.36), independientemente del que marque el cierre de la rueda de hoy, podría ser atractivo para un inversionista con un grado alto de especulación
12:49 p.m.
El útlimo reporte de la BVC indica que en la ronda de hoy se han negociado más de 57.700 millones de pesos en acciones, que representan el 69,25 por ciento del mercado de renta variable. En repos con acciones se han transado más de 25.621 millones de pesos, con participación del 30,75 por ciento.
Por volumen, Pacific Rubiales marcha a la cabeza, con más de 17.562 millones de pesos negociados. Fabricato, por su parte, registra un volumen de negocios de 474,8 millones de pesos.
12:40 P.M.
En la página oficial de la BVC aparece Fabricato con un precio de 21 pesos por acción. La caída es del 70,83 por ciento. Se han negociado más de 20,3 millones de títulos, por valor superior a los 474,8 millones de pesos.
12:36 p.m.
En este momento, la mejor demanda es por 3.240.776 acciones a un precio de $21.10 y la mejor oferta es de 1.043.075 acciones a un precio de $23.90.
12:28 p.m.
La última negociación que se hizo de Fabricato fue la venta de 9 millones 973.443 acciones, a 20 pesos con 50.
En este momento se han transado 17 millones 584.322 acciones, por valor de 417 millones 266.566 pesos. La caída de este título es del 71,53 por ciento.
12:23 p.m.
A 20 pesos con 50 centavos cae el precio de Fabricato en la Bolsa de Valores de Colombia.
Su baja es de 71,53 por ciento frente al último cierre.
12:06 p.m.
Compraron 500.000 acciones a $21, pero no marca precio.
12:00 m
Fabricato, con 7 millones 571.795 títulos negociados, es la tercera acción más transada en la jornada. La primera es Tablemac, con 18 millones 938.130 acciones que han cambiado de manos, seguida por la BVC, con 7 millones 900.646 acciones transadas.
11:47: a.m.
Doctor Tavera, ¿por qué los inversionistas desestimaron el precio "técnico" de la acción de Fabricato que dio SBI banca de inversión, entre 35 y 55 pesos?
Respuesta: Por la única ley cierta de la economía en el mundo, esto es, la oferta y demanda. Estamos ante un comportamiento típico de los mercados y es que no se le da el peso correspondiente a las valoraciones técnicas. En el caso específico de FABRICATO las circunstancia negativas alrededor de la situación de la empresa, sumado a unas grandes pérdidas, hacen que haya muchos más vendedores que compradores,entendiendo que los tenedores “forzosos” solo quieren salvar su capital, mientras que los compradores no tienen,por ahora,ningún afán.
11:41 a.m.
Novedades del mercado accionario, reportadas por el Dr. Tavera:
Bancolombia ratifica en la asamblea la nueva emisión de acciones (no se sabe cuándo ni a cómo ) pero se aprobó un cupo de $ 4.2 billones y cerca de 150 millones de acciones. Se aprobó un dividendo de $ 754 anual ,pago trimestral.
11:37 a.m.
Pacific Rubiales es el título que lidera el volumen de transacciones de la BVC. De un total de 37.421 millones de pesos negociados en acciones, la especie de la petrolera concentra 15.334 millones de pesos. Su precio ha tocado los 45.000 pesos en la jornada bursátil.
11:29 a.m.
Una pregunta ronda a los lectores desprevenidos: ¿Por qué los inversionistas no se ajustaron o tomaron como referente el precio "técnico" de la acción de Fabricato que dio la banca de inversión SBI, o sea entre 35 y 55 pesos?
¿Qué pasó con el "Cartel de los repos" que, se supone, iba a conformar un bloque de inversionistas interesado en evitar el desplome de la acción, tomarse el control de la empresa y ponerla a marchar con una nueva administración?
11:17 a.m.
Hasta esta hora se han negociado en la BVC acciones por valor superior a los 30.000 millones de pesos, o sea el 71,94 por ciento del mercado de renta variable. Las transacciones de repos sobre acciones están en 11.700 millones de pesos. Los negocios de Fabricato continúan quietos.
11:05 a.m.
La BVC informa oficialmente en su página web, que tiene retraso de 20 minutos, que hasta el momento se han negociado 7 millones 481.370 acciones de Fabricato, por valor de 182 millones 152.335 pesos con 80 centavos. El precio del título se sitúa en 25 pesos, con caída del 65,28 por ciento.
10:47 a.m.
A esta hora los inversionistas en acciones y repos de Fabricato bien podrían formularle esta pregunta a la Fiscalía, a la Superfinanciera, al Agente Autorregulador del Mercado y al mismo Gobierno: ¿Quién debe responder por las enormes pérdidas en que están incurriendo los accionistas de la textilera?
Se sabe que la bolsa es como un casino, en el que las acciones suben y bajan como consecuencia del libre juego de la oferta y la demanda. Sin embargo, ¿qué pasa cuando esas variaciones de precio son producto de una presunta maniobra especulativa liderada por Interbolsa y el italiano Alessandro Corridori?
Los números son delirantes: Fabricato llegó a marcar en bolsa un precio de 95 pesos, que sobre el total de acciones arrojó en su mejor momento un valor de mercado superior a los 874.175 millones de pesos. Eso atrajo más inversionistas y también motivó a que quienes tenían deudas con Fabricato las convirtieran en acciones, un dato que El Colombiano revelará en próximo informe.
Al caer a 20 pesos la acción, el valor de mercado de Fabricato se descuelga a los 184.036 millones de pesos. Es decir, su desvalorización ronda el 79 por ciento. ¿Quién responde? ¿Agravará esto la situación de los presuntos manipuladores de la acción? ¿Qué pensará a estas horas la administración de Fabricato, que conoció del plan de Corridori y de Interbolsa para valorizar y vender a la textilera?
10:36 a.m.
Dr. Juan Carlos Tavera, ¿qué pasa en este momento con quienes tienen repos de Fabricato? ¿El escenario les resulta favorable o desfavorable?
No pasa nada para el activo(garantía en acciones), pero el pasivo tiene un nuevo precio hoy, y eso lo obliga a ajustar el nuevo valor y NO le reciben como nueva garantía ACCIONES DE FABRICATO , es decir lo “obligan” a pagar o a incumplir. Ojo: dentro de 35 días lo que va a pasar es que las acciones en garantía pasan a “dación en pago”, porque si no se venden antes al valor de ejercicio que requiere el “forzoso” para pagarse su deuda pues las acciones totales (operación más garantía pasa a su favor).
10:32 a.m.
A los 20 pesos que marca en este momento la acción de Fabricato, la textilera sufre una fuerte caída en su valor de mercado. Es de anotar que sobre la base de 9.201 millones de acciones que tiene en circulación, con un título a 72 pesos su capitalización bursátil era de 662.533 millones de pesos.
Al bajar a 20 pesos, eso significa una descolgada hasta los 184.036 millones de pesos. La pérdida para los inversionistas es potencial, pues solo se concreta para aquellos que compraron al primer precio y están dispuestos a vender al segundo.
10:25 a.m.
De acuerdo con la BVC, Fabricato venía de un precio de 72 pesos, registrado el 19 de noviembre de 2012, cuando se suspendió su transacción en bolsa, luego del colapso del Grupo Interbolsa que, presuntamente, lideró una toma hostil y una manipulación del precio de la textilera, un presunto delito en el que también habría participado el accionista número uno de Fabricato, o sea el Italiano Alessandro Corridori.
Hoy, el precio más alto ofrecido por Fabricato es de 29,50 pesos, el precio medio es de 24,08 pesos y el más bajo es de 20 pesos.
10:15 a.m.
A esta hora la BVC reporta en su página de internet que se han negociado en total más de 11.801 millones de pesos en acciones, que equivalen al 80,91 por ciento de todas las operaciones en renta variable efectuadas en bolsa. Los repos con acciones superan los 2.614 millones de pesos, con participación del 19,09 por ciento.
10:12 a.m.
A esta hora hay demanda por acciones de Fabricato por valor de 14 millones 089.000 pesos, hasta un precio de $20.
10:09 a.m.
A juicio del analista Juan Carlos Tavera Álvarez, varias son las razones que explican el descongelamiento de la negociación de Fabricato en la BVC:
1. Comunicado de la BVC ,basado en un reglamento que indica que la acción cambió de rango, pasó del grupo 1 A GRUPO 4 (100% ARRIBA O ABAJO) El comunicado de la BVC dice “el comité de expertos opinó que pasara a grupo 4”.
2. Hay negocio porque a precio libre y por debajo de $35 aparecen pequeños compradores.
3. Hasta $35 a las 10.08 a.m. se tenía una oferta total de 107.842.858 por valor de más de $3.500.000.0004. Creí que iba a ser peor, puede deducirse fácilmente que los “forzosos” no han vendido. Ellos firmaron una carta con precio de orden de venta igual al valor de su operación más intereses (como dicta la norma).
10:07 a.m.
De acuerdo con la información oficial de la BVC en su página web, la acción de Fabricato registra una caída del 65,28 por ciento en su precio
9:52 a.m.
A $25 se negociaron 4 millones 58.107 acciones, por valor total de 101 millones 452.675 pesos.
9:36 am
A esta hora marcó precio en la BVC la acción de Fabricato. Se negociaron 962.370 acciones a $20.10, para un total negociado de 19 millones 343.637 pesos.
9:30 am
El mercado abrió con una oferta 56 millones 199.999 acciones, a precio unitario de 35 pesos. La demanda, por su parte, despegó con 1 millón de acciones, a 20 pesos
Instructivo base de la BVC:
La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (BVC) reveló el siguiente instructivo para reanudar la negociación de la acción de Fabricato, luego de haber sido suspendida el 19 de noviembre de 2012.
1. Reclasificar, para la rueda de negociación del día lunes 4 de marzo de 2013, la especie Fabricato en el Grupo 4 previsto en el artículo 3.3.2.2. de la Circular Única de la BVC. Lo anterior implica que el límite para el ingreso de las órdenes en el Sistema será del 100% del precio de referencia para la especie Fabricato. El precio de referencia vigente para el inicio de la sesión del lunes 4 de marzo es de $72 pesos para dicha especie.
2. Al inicio de la sesión de negociación, del lunes 4 de marzo de 2013 (9:30 a.m.), se desatará una subasta de volatilidad y la especie Fabricato podrá negociarse bajo las condiciones específicas aplicables a dicho tipo de subastas, según lo previsto en Reglamento General de la BVC y en la Circular Única de la BVC.
3. Se informa a las Sociedades Comisionistas de Bolsa que, adicional a la reclasificación de la especie Fabricato en el Grupo 4, el Sistema de negociación eliminará automáticamente todas las órdenes vigentes y activas sobre tal especie (libro privado). Por tal razón, al inicio de la preapertura del mercado para el 4 de marzo de 2013, el libro privado se encontrará sin órdenes para esta especie.
4. No obstante lo anterior, durante el tiempo que esté vigente la sesión de preparación de apertura, se podrán ingresar y modificar órdenes en el libro privado. La activación de tales órdenes debe realizarse manualmente al momento de desatarse la subasta de volatilidad (9:30 a.m.). La prioridad será definida por el momento en el que se activen manualmente las órdenes.
5. Se recuerda, que una vez finalizada la subasta de volatilidad, la negociación de la especie Fabricato continuará bajo las reglas de negociación aplicables a las especies clasificadas como Instrumentos Líquidos del Grupo 4, es decir con un límite de precio para el ingreso de órdenes al Sistema del 100% del precio de referencia. En caso de presentarse subastas de volatilidad durante la rueda de negociación, las mismas mantendrán el límite de precio para el ingreso de las órdenes en el Sistema del 100%. Además, implica que al finalizar la sesión se llevará a cabo una subasta de cierre, bajo las reglas previstas para tales tipos de subasta.
6. Se reitera a las Sociedades Comisionistas de Bolsa su obligación de informar oportunamente estas medidas a los clientes que operan a través de ruteo de órdenes (e-trading).
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