Más vigilancia para los grupos financieros

Holdings tienen hasta noviembre para acreditar que su capital es adecuado para enfrentar riesgos.

Entidad bancaria en el parque de Belén. Foto: Stephen Arboleda

Desde el pasado 6 de febrero entró a regir la Ley 1870 de 2017, mediante la cual el ente que supervisa el sector, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), recibió amplia potestad de vigilancia sobre los trece conglomerados financieros que actualmente existen en el país, cinco locales y ocho extranjeros (ver Informe). La Ley se implementará por etapas.

Para mayor claridad, cabe señalar que conglomerados son el conjunto de entidades locales y del exterior con un controlante común (holding financiero), que incluye dos o más entidades que ejercen actividad propia de las entidades vigiladas por la SFC o los vehículos por medio de los cuales ejerce control.

Con respecto a los holding financieros, son las personas jurídicas o vehículo de inversión que ejercen el primer nivel de control e influencia significativa sobre las entidades que conforman el conglomerado financiero.

Facultades de la SFC

Con el fin de ejercer una supervisión exhaustiva de los conglomerados financieros, la SFC podrá “impartir instrucciones a los holdings financieros relacionadas con la gestión de riesgos, control interno, revelación de información, conflictos de interés y gobierno corporativo”, como lo decreta dicha Ley.

Adicionalmente, la gestión de riesgos será aplicable de acuerdo a la naturaleza de cada una de las entidades que conforman el conglomerado financiero.

Por otro lado, la SFC puede requerir a los holdings cambios en la estructura del conglomerado, considerando si pone en riesgo a la estabilidad del sistema financiero o del mismo conglomerado.

“Esto va acompañado de visitas de inspección a las entidades que conforman el grupo, con el fin de obtener un conocimiento integral de su situación financiera”, dijo el superintendente financiero, Jorge Castaño.

Entre otra de las facultades propias de la SFC que dicta la Ley, está la capacidad de revocar la autorización del funcionamiento de una entidad vigilada en Colombia que haga parte del conglomerado cuando la Superintendencia considere que según la información entregada no se ejerce el adecuado desarrollo de sus funciones.

Para los conglomerados financieros cuyo holding sea extranjero, al igual que con las nacionales, las entidades estarán sujetas a la inspección y vigilancia del ente de control.

“A la economía colombiana le va a impactar de manera positiva que la Superfinanciera tenga esa capacidad de supervisión sobre estos conglomerados, que están involucrados en los movimientos financieros más importantes del país” agregó Castaño.

Sin embargo, para José Roberto Acosta, economista, abogado y asesor bursátil, falta ver que en la práctica este ente de control sí ejerza las funciones que le decreta la Ley y evitar que los grandes grupos financieros sigan manejando los recursos de los colombianos “a su antojo”.

“Recordemos que los fondos de pensiones y cesantías, en donde entra el Grupo Sura con Protección, por ejemplo, invirtieron 55 mil millones de pesos en acciones de Interbolsa que se perdieron y cerca de 1 billón en acciones de Pacific Rubiales, la cual desapareció de la bolsa dejando graves pérdidas. No se puede seguir dejando al azar los recursos de la vejez”, puntualizó Acosta.

Vale la pena recordar que el caso Interbolsa es considerado uno de los descalabros bursátiles más grandes en la historia del país, ocurrido en 2012. De otro lado, el lío de Pacific Rubiales tuvo que ver con el quiebre de la empresa en Colombia, durante 2016. La firma contaba con inversión de capital local.

Precisamente es la razón por la que la SFC entra a ser un jugador clave en la vigilancia y regulación hasta de las inversiones y ventas de estos gigantes financieros.

El Grupo Sura (parte de uno de los conglomerados), dijo a través de un comunicado que es positivo incorporar prácticas con estándares internacionales sobre regulación. Además, no espera impactos operativos ni en la experiencia de sus clientes. “Grupo Sura, continuará trabajando con las demás compañías de su conglomerado en diseñar e implementar un marco de relacionamiento institucional, que facilite la adopción de los lineamientos legales en temas de gobierno corporativo y gestión de riesgos”.

Etapas de la implementación

A partir del 6 de febrero entró en vigencia la Ley que le otorga la facultad de supervisar a las holdings financieras. El próximo paso es que hasta el 8 de noviembre de este año, los holdings financieros deberán acreditar el capital adecuado para asumir los riesgos de su negocio. Finalmente, en el primer semestre del 2020, tendrán que definir políticas de gestión de riesgo. .

25 %

de los activos de las holdings financieras se encuentran en el exterior.

de los 13 conglomerados

que existen en Colombia

son locales.