<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=378526515676058&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">

Crece el apetito de empresas por las emisiones de deuda sostenible

Bancolombia, ISA y Bancóldex, entre otras, han participado en iniciativas de esta clase, que suman $3,5 billones. Recursos van a proyectos sociales y ambientales.

  • ilustración sstock
    ilustración sstock
Por diego vargas riaño | Publicado el 04 de octubre de 2021

Las emisiones de deuda temáticas, que se caracterizan por estar asociadas a criterios de medio ambiente, sociales o de gobierno corporativo –conocidos simplemente como criterios ASG–, vienen ganando terreno en el sector privado colombiano y desde 2017 ha habido 11.

Lo revela un informe de la comisionista Casa de Bolsa. "A la fecha, se han realizado 11 emisiones temáticas por un monto mayor a 3,5 billones de pesos, registrando demandas de más de $7,8 billones", describe Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de esa firma, que hace parte de Grupo Aval.

Se trata de una estrategia a través de la cual las compañías obtienen recursos frescos para adelantar proyectos medioambientales o sociales con impacto positivo; contemplan, por ejemplo, iniciativas que ayuden a reducir las emisiones de CO2 o que busquen una mayor inclusión de mujeres en diferentes áreas.

A ojos del experto en temas empresariales, Juan Pablo Granada, hoy más que nunca las unidades productivas encuentran consumidores e inversionistas más críticos y atentos a sus prácticas, razón por la cual proyectos como los bonos sostenibles están en el radar a la hora de apostar por determinada marca.

Y es que solo en lo que va de 2021 se ha colocado deuda temática por más de $880.000 millones en el país, que registró demandas mayores a $1,5 billones, lo que en efecto demuestra que hay apetito. Banco W y Bancamía están entre los que recientemente se subieron a esa ola y para Casa de Bolsa son casos destacados, pues no son emisores tradicionales en esta materia.

Para dar cuenta del alcance, Bancamía, por ejemplo, dijo en su momento que la colocación de sus bonos sociales tendría un enfoque de equidad de género, pues los recursos obtenidos se destinarían al otorgamiento de aproximadamente 50.000 créditos para financiar "unidades productivas de mujeres microempresarias del país en condición de vulnerabilidad".

Entre tanto, el Banco W apuntó que los bonos sociales que colocó a través de la Bolsa de Valores de Colombia por $160.000 millones tuvieron una demanda de $340.162 millones, que es equivalente a 2,13 veces el monto ofertado, y se emplearían para financiar los proyectos de unas 27.000 personas en el marco de la reactivación económica.

Por característica

Al entrar en detalle de las emisiones temáticas realizadas en Colombia desde 2017, Casa de Bolsa referenció que en el caso de los bonos verdes, con los que se obtienen recursos para financiar programas ambientalmente responsables y que ayuden a combatir el cambio climático, se colocaron $1,1 billones y hubo una demanda de 2,4 veces ese monto.

En ese caso el 73% de las emisiones han sido del sector financiero y el restante del no financiero, y entre las firmas participantes destacan Bancóldex, Bancolombia, Banco de Bogotá e ISA, precisó la sociedad comisionista.

Por el lado de bonos sociales, cuyo recaudo va para impulsar iniciativas que generen un “impacto positivo” en la población o atender problemas que la aquejen, Bancóldex, en 2018, Icetex, en 2020 y los mencionados Banco W y Bancamía han sido los participantes y sus colocaciones alcanzaron $1,04 billones y una demanda 2,34 veces mayor.

Ahora, en términos de bonos naranja, que sirven para financiar actividades relacionadas con economía naranja (productos audiovisuales o artes escénicas, por ejemplo), Bancóldex ha sido el único emisor hasta la fecha, con un monto de $400.000 millones que tuvo un apetito 2,2 veces superior.

Por último, cabe decir que Findeter, en 2019, y Bancolombia, el mes pasado, lanzaron bonos sostenibles al mercado, los cuales combinan proyectos sociales y verdes, y en total sumaron $1 billón y tuvieron una oferta 2,16 veces mayor.

De este modo, sintetizó Ballén, de Casa de Bolsa, "con el auge internacional de las emisiones temáticas y los temas de sostenibilidad, los inversionistas cada vez están más interesados en este tipo de títulos, razón por la cual se genera una mayor diversificación en la demanda gracias al apetito extranjero".

Según el Instituto de Inversión Sostenible Morgan Stanley, entre 2004 y 2018 los fondos sostenibles en el mundo tuvieron un retorno 0,8% mayor al que ofrecieron los fondos tradicionales y, en efecto, se observa que esta estrategia aún tiene mucho por explorar

73%
de las emisiones de bonos verdes las hizo el sistema financiero.

Contexto de la Noticia

PARA SABER MÁS gobierno ve un camino alterno

La semana pasada el Ministerio de Hacienda subastó Títulos de Tesorería (TES) verdes por un valor de $750.000 millones, cuya demanda superó 4,6 veces la oferta, en tanto llegó hasta $2,3 billones. Según la cartera, con la plata de esas emisiones el país podrá avanzar en proyectos de sostenibilidad que impulsen a Colombia a cumplir con sus compromisos ambientales y climáticos que, entre otros, son la reducción de los gases de efecto invernadero y alcanzar la carbono neutralidad a 2050. Al respecto, el Minhacienda, José Manuel Restrepo, destacó que “es la segunda colocación de este tipo en América Latina, la primera en un mercado local y en pesos” y que “avanzar en proyectos de gestión de agua, en transición de transporte hacia un sistema más limpio y sostenible y en protección a la biodiversidad” son algunos objetivos.

Diego Andrés Vargas Riaño

En mis bolsillos hay una grabadora y unos audífonos; en mi mente, amor por el periodismo.


Porque entre varios ojos vemos más, queremos construir una mejor web para ustedes. Los invitamos a reportar errores de contenido, ortografía, puntuación y otras que consideren pertinentes. (*)

 
Título del artículo
 
¿CUÁL ES EL ERROR?*
 
¿CÓMO LO ESCRIBIRÍA USTED?
 
INGRESE SUS DATOS PERSONALES *
 
 
Correo electrónico
 
Acepto Términos y Condiciones Productos y Servicios Grupo EL COLOMBIANO

Datos extra, información confidencial y pistas para avanzar en nuestras investigaciones. Usted puede hacer parte de la construcción de nuestro contenido. Los invitamos a ampliar la información de este tema.

 
Título del artículo
 
RESERVAMOS LA IDENTIDAD DE NUESTRAS FUENTES *
 
 
INGRESE SUS DATOS PERSONALES *
 
 
Correo electrónico
 
Teléfono
 
Acepto Términos y Condiciones Productos y Servicios Grupo EL COLOMBIANO
LOS CAMPOS MARCADOS CON * SON OBLIGATORIOS