En la asamblea de accionistas del próximo viernes 25, se podrá dar la puntada final del que puede ser el mejor negocio del año para Tablemac, compañía fabricante de tableros aglomerados a partir de astillas y fibras de madera.
En el Club Unión (a las 10 de la mañana) les explicarán a representantes de los 5.047 dueños que tiene hoy la compañía, el mayor de ellos con el 3,13 por ciento, por qué darle luz verde al acuerdo con la firma Duratex.
Esta filial del grupo brasileño Itahu, después de cinco meses de conversaciones, tiene la intención de capitalizar la compañía antioqueña con 56 millones de dólares (unos 101.000 millones de pesos), mediante la emisión de acciones equivalentes al 25 por ciento de la propiedad de Tablemac.
"Como parte del acuerdo con este nuevo accionista se pedirá en la asamblea que los accionistas renuncien al derecho de preferencia para proceder a la emisión" explicó Juan Fernando Vásquez Duque , gerente General de Tablemac.
Los otros pasos del negocio
De seguir adelante el negocio, la primera capitalización estará lista en julio, después de tener las aprobaciones respectivas de la Superintendencia Financiera.
El segundo paso del negocio con el mayor productor de paneles de madera, grifería y productos de cerámica sanitaria en Suramérica, será lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) donde los accionistas de la compañía podrán venderle a Duratex hasta 4.063 millones de acciones, equivalentes al 12 por ciento de la propiedad, con una inversión de 27 millones de dólares más (unos 49.000 millones de pesos).
Ya como el mayor accionista, con el 37 por ciento, el nuevo socio estratégico tendrá la opción en los siguientes dos años de hacer una nueva capitalización por 45 millones de dólares (unos 81.600 millones de pesos) para quedarse, finalmente, con el 46,4 por ciento de esa compañía, tras invertir unos 232.250 millones de pesos, a precios de hoy.
Un acuerdo de beneficios
Teniendo claro el alcance de este negocio, Tablemac no solo está haciendo un negocio redondo al conseguir un inversionista del mismo sector y líder del mercado, sino que gana en otros frentes claves para el futuro de la compañía.
"Tras evaluar varios interesados, vimos en Duratex la oportunidad de transferencia de conocimiento y tecnología para nuestra producción, en temas de mercadeo, al tiempo que ellos vieron en Tablemac una empresa con mucho potencial en el mercado colombiano, asociado al potencial forestal que tiene el país", explicó Vásquez Duque.
Asimismo, los recursos frescos de inversión extranjera apuntalarán la compañía en: incrementar el valor agregado de productos, por ejemplo, con laminados, expandir los planes forestales y mejorar el perfil de deuda, que hoy es alto tras construir la planta de Barbosa con una inversión superior a los 100.000 millones de pesos.
"La operación con Duratex le proporciona a Tablemac una estructura de capital más sólida y niveles más sanos de endeudamiento, dejando margen de maniobra para futuros proyectos", comenta la analista de Correval Valeria Marconi Ovalle.
Al 31 de marzo pasado, la compañía tenía activos por 249.321 millones de pesos, unos pasivos de 71.239 millones, de los cuales 45,887 millones corresponden a obligaciones financieras y el patrimonio cerró en 178,083 millones.
"La inversión de Duratex será un gran impulso para una compañía en expansión, ahora de la mano de una accionista líder del sector", concluye Carlos Eduardo González , director de Investigaciones Económicas de Bolsa y Renta.
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