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Avianca Holdings quiere más tiempo para pagar sus deudas

  • En Bolsa de Valores de Colombia (BVC) se desvalorizó la acción de Aviaca Holdings 30 pesos y cerró en 1.700 frente al cierre del viernes 19 de julio. FOTO: Colprensa
    En Bolsa de Valores de Colombia (BVC) se desvalorizó la acción de Aviaca Holdings 30 pesos y cerró en 1.700 frente al cierre del viernes 19 de julio. FOTO: Colprensa
Publicado el 23 de julio de 2019
Infografía
Avianca Holdings quiere más tiempo para pagar sus deudas

La casa matriz de la compañía que transporta el mayor número de pasajeros del país, Avianca Holdings, busca tener más días para pagar sus deudas.

En Bolsa de Valores de Colombia (BVC) se desvalorizó la acción de 30 pesos y cerró en 1.700 frente al cierre del viernes 19 de julio. No obstante, según el analista de renta variable de Alianza, Iván Felipe Agudelo, este es un comportamiento usual en el último año, y no obedece a la coyuntura.

Lo que sí preocupa, reconoció Agudelo, son los bonos por 550 millones de dólares que tienen vencimiento en mayo de 2020 y que la compañía quiere refinanciar. El problema radica en que “es posible que no todos los tenedores estén interesados en la propuesta de Avianca Holdings, entre otras razones, por las cláusulas que se cambiarían y de las que el mercado no tiene información todavía”, dijo.

Los beneficios que ofrece la compañía incluyen una tasa de 9 %, frente a la 8,375 %, y un pago a 2023, así como dos garantías, en las que un escenario pesimista, Avianca Holdings respondería con el valor de marca y las acciones residuales después del pago de obligaciones.

Lo importante “cuando tienes un corto plazo tan incierto es arreglarlo primero, para tener mejores argumentos para renegociar las de largo plazo”, dijo (ver Radiografía).

Sobre las calificadoras

Omar Suárez, gerente de renta variable de Casa de Bolsa, sostuvo que para el mercado y las calificadoras de riesgo este movimiento era un imperativo: “Teniendo en cuenta los altos niveles de endeudamiento y unos indicadores de liquidez apretados de la compañía”.

De hecho, Standard&Poor’s ya había bajado la calificación de la empresa en mayo de este año debido a que la refinanciación de estos bonos se había tomado más tiempo del esperado.

Y Fitch Ratings también lo hizo de la misma manera, pero sostuvo que al completarse la “refinanciación de bonos” consideraría eliminar esta perspectiva.

Pese al comunicado, anoche le volvió a bajar la calificación de B- a RD, pues “este anuncio de aplazamientos de pago y una reestructuración de deuda con sus acreedores indica un proceso de incumplimiento, que es proporcional a una calificación de ‘RD’”.

En su perspectiva tuvo en cuenta que la nueva propuesta de bonos “estarán sujetos a nuevas inversiones o financiamiento de 250 millones de dólares y la aprobación de la refinanciación de la deuda”.

¿Qué dice la empresa?

Según conoció EL COLOMBIANO la aerolínea tiene unas acreencias que suman, al menos, 7.000 millones de dólares, de las cuales la mayoría están en la divisa norteamericana (95 %), 3,3 % en pesos colombianos y lo demás, en otras monedas.

No todo será refinanciado pero el interés sí es organizar deudas de largo plazo también, lo que implica el aplazamiento de pagos de capital, que serán reanudados cuando se lleguen a acuerdos propuestos. “En las más de 50 reuniones que hemos sostenido con socios estratégicos, tanto financieros como comerciales, hemos evidenciado receptividad y entendimiento”, sostuvo Adrián Neuhauser, nuevo Chief Financial Officer (CFO), a través de un comunicado.

Aclaró que “las obligaciones relacionadas con el pago de intereses, y aquellas que tenemos con los aliados de la operación diaria de Avianca siguen vigentes, las operaciones continúan con normalidad y el compromiso con nuestros clientes permanece intacto”.

La junta directiva “respalda la decisión” y tiene confianza en que los 250 millones de dólares, prometidos por United Airlines y Kingsland Holdings aportarán competitividad.

Contexto de la Noticia

radiografía vientos desfavorables para la compañía

Cabe recordar que los resultados de Avianca Holdings en el primer trimestre no fueron favorables. Los ingresos operacionales pasaron de 1.168 millones de dólares a 1.150 millones de dólares entre enero y marzo de este año, frente al mismo periodo del año pasado. Y la pérdida neta del periodo fue de 67,9 millones de dólares, frente a las utilidades de 3,4 millones de dólares de 2018. En la primera mitad del año, además, el presidente Hernán Rincón renunció y Germán Efromovich fue removido como presidente de la Junta Directiva.

Natalia Cubillos Murcia

Editora de Economía de El Colombiano. Amante de las buenas y nutridas conversaciones, la música y los viajes.

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