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En el marco del proceso de simplificación de la estructura corporativa de Casino en América Latina y reorganizar sus operaciones en la región, el grupo francés modificó la oferta para adquirir la totalidad de las acciones del Grupo Éxito en la Companhia Brasileira de Distribuição (GPA).
El principal cambio es que el monto por acción subió de 109 reales brasileños a 113 reales; es decir, desde 92.493 pesos a 95.887,2 pesos colombianos por título, según la tasa de cambio de hoy (848,56 pesos por un real).
Actualmente, el Éxito posee de manera indirecta el 50 % de Segisor (subsidiaria que controla la operación en Brasil) y esta a su vez posee directa e indirectamente 99.619.228 acciones ordinarias de GPA, además del 99,9 % de los derechos de voto y del 37,3 % de los derechos económicos.
La oferta modificada es el resultado de las conversaciones entre Casino, la administración y el presidente de la Junta Directiva de Éxito, Luis Fernando Alarcón . “Se tuvieron en cuenta los análisis preliminares del Comité de Auditoría y Riesgos de Éxito y está sujeta a la evaluación, conclusiones y recomendaciones finales, así como a las autorizaciones corporativas requeridas”, señala el Grupo en el comunicado.
¿Qué quiere decir? En una situación hipotética en la que Casino llegue a hacer algún negocio en el que le paguen un precio mayor a lo que hoy ofrece por título (113 reales) en los 15 meses siguientes al cierre de la transacción propuesta, deberá pagarle al Éxito el equivalente al 80 %, luego de la deducción proporcional de impuestos retenidos y/o directos de la transacción, en términos y condiciones mutuamente aceptables para las partes.
Cabe resaltar que dicha cláusula no será aplicable en caso de transacciones o reorganizaciones internas dentro de Grupo Casino.
En el comunicado se resalta que la oferta modificada tiene validez hasta el 27 de agosto de 2019, es decir, esa es la fecha límite para que la compañía antioqueña apruebe o rechace la oferta.
Aún falta una aprobación por parte de los miembros independientes del Comité de Auditoría de la Junta. Entre los asesores de la transacción se resalta Inverlink Banca de Inversión (financiero) y Jorge Gabino Pinzón Sánchez (jurídico), seleccionados por el Comité. También, con el acompañamiento de la administración de Éxito y los asesores independientes de la administración para la transacción, como Corredores Davivienda (financiero) y la firma DLA Piper Martínez, Beltrán (jurídico).
Según las normas de Gobierno Corporativo de Éxito, el Comité de Auditoría y Riesgos deberá evaluar, entre otros aspectos, la materialidad de la transacción, el respeto de la igualdad de trato a los accionistas, el precio o valor y su coincidencia con las condiciones de mercado y el momento de la revelación.