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Ecopetrol sube a ISA a su canasta de adquisiciones

  • Aspecto de la sede principal de Interconexión Eléctrica (ISA) en Medellín. Foto Julio César Herrera
    Aspecto de la sede principal de Interconexión Eléctrica (ISA) en Medellín. Foto Julio César Herrera
Ecopetrol sube a ISA a su canasta de adquisiciones
Publicado el 28 de enero de 2021

Otras compañías como Grupo de Energía Bogotá (GEB) también tiene interés en comprar el 51,41 % de las acciones que el Gobierno posee.

Al precio con el que abre hoy la acción de ISA en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) de 24.000 pesos, el 51,41 % de la participación que tiene la Nación en esa compañía, unas 569,47 millones de acciones, valdrían 13,66 billones de pesos.

En ese contexto, la petrolera estatal Ecopetrol anunció ayer que presentó una oferta no vinculante para adquirir ese lote accionario que está a nombre del Ministerio de Hacienda. En información relevante publicada en la Superintendencia Financiera (Superfinanciera) Ecopetrol explicó que con esta decisión busca tener participación en otros campos de la energía, incluida el de la transmisión, todo apalancado en la transformación digital y en la convergencia tecnológica.

Según se explicó la estructuración financiera de la operación mantendría un nivel de endeudamiento de Ecopetrol alineado con su grado de inversión y el negocio se realizaría a través de un contrato interadministrativo entre Ecopetrol y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

En ese contexto no sería necesario realizar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) dirigida a los accionistas de ISA, en la medida en que la Nación continuaría siendo el beneficiario real de las acciones de ISA y mantendría el control último sobre las mismas, dado que mantendría la participación de al menos el 80 % en Ecopetrol.

La transacción se financiaría con un esquema que incluye una nueva capitalización de Ecopetrol a través de una emisión de acciones, recursos propios y otros esquemas de financiación disponibles, incluida la desinversión en activos no estratégicos. Esta nueva emisión impulsaría el mercado de capitales local al poder convertirse en la más grande en la historia de Colombia.

La movida

Para Omar Suárez y Juan Felipe D’luyz, investigadores económicos de Casa de Bolsa, a la luz de la retadora situación fiscal actual del país, por la pandemia, desde el año anterior el Gobierno tiene contemplada una estrategia de administración de activos, entre ellos ISA, con el objetivo de optimizar la rentabilidad de ese portafolio.

Desde su perspectiva, consideran que Ecopetrol cuenta con la capacidad financiera para poder participar en una posible compra de las acciones de ISA (ver Paréntesis).

Sus cálculos, en un escenario en que la petrolera comprara la participación controlante en ISA, financiando unos 14,1 billones de pesos con nueva deuda, su nivel de endeudamiento estaría en línea con lo que esperan las firmas calificadoras de riesgo de crédito.

No obstante, los analistas de Casa de Bolsa llamaron la atención sobre el anuncio de Ecopetrol al señalar que sería una operación “un tanto contradictoria” dada la desinversión que realizó en 2015 del 5,32 % que Ecopetrol tenía en ISA a un precio promedio de 9.163 pesos, casi tres veces menor al actual.

Adicionalmente, resaltaron que esta operación no se encuentra contemplada dentro de su Plan de Inversión para 2021, anunciado en diciembre pasado por la compañía petrolera.

“Desde un punto de vista estratégico, resaltamos que la compañía adquiriría un activo que opera negocios muy diferentes a las actividades integradas de petróleo y gas en las cuales se enfoca, con los segmentos de exploración y producción, transporte y refinación, por lo cual representaría un cambio importante en su estrategia”, anotaron.

Más interesados

El Grupo de Energía Bogotá (GEB) en reportes enviados a la Superfinanciera los pasados 6 y 26 de enero confirmó que avanza en la evaluación de oportunidades de inversión, y ratificó su interés y disposición de presentar una oferta para la adquisición de las acciones que actualmente son de propiedad de la Nación en ISA, ajustándose a los trámites y autorizaciones corporativas correspondientes.

En ese sentido, Germán Cristancho, gerente de Investigaciones Económicas de Davivienda Corredores, comentó que dada la magnitud de la transacción, que demandaría más de 14 billones de pesos, resultaría compleja para GEB, incluso si acudiera a una colocación de acciones, a la emisión de deuda o un plan de desinversiones.

Desde la óptica de Casa de Bolsa, GEB se encontraría en la capacidad de comprar una participación en ISA cercana a un 17,2 %, lo cual mantendría en límites manejables sus niveles de deuda.

Sobre un posible interés de EPM por adquirir el control accionario de ISA, Casa de Bolsa no lo considera factible dado que la empresa del Municipio de Medellín tiene una serie de compromisos financieros con los bancos multilaterales, que establecen un límite en sus niveles de endeudamiento, que a septiembre pasado, estaban por encima.

El Gobierno, por su parte, no ha dado a conocer aún una decisión tomada de manera definitiva frente a esta enajenación

Infográfico
$29.250
precio récord de la acción de ISA en la BVC, reportado el pasado 12 de enero.

Contexto de la Noticia

Paréntesis Venta de la joya de la corona

ISA tiene presencia en Colombia, Brasil, Chile, Perú, Bolivia y Centroamérica, operando los negocios de transmisión de energía, concesiones viales y telecomunicaciones. En transmisión de energía cuenta con una confiabilidad del 99,99 %, y tiene a Colombia (70 %) y Perú (73 %) como los mercados donde tiene mayor participación. En el negocio de concesiones viales, opera actualmente cerca de 907 kilómetros, con una participación de mercado en Chile del 39,3 %. La compañía ha consolidado su presencia en Latinoamérica, donde resalta su reciente ingreso al negocio vial en Colombia.

Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.


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Lanzan nuevo centro de innovación que impulsará al comercio minorista

  • Una apuestas de este nuevo centro es la reinvención del uso de textiles, por ejemplo, para aplicaciones médicas. FOTO carlos velásquez
    Una apuestas de este nuevo centro es la reinvención del uso de textiles, por ejemplo, para aplicaciones médicas. FOTO carlos velásquez
Publicado hace 6 horas

Contexto de la Noticia

Paréntesis APOSTARLE MÁS A LA INNOVACIÓN

Según el informe del índice global de innovación (GII, por su siglas en inglés), que analiza 132 economías en variables como patentes, investigación y desarrollo (I+D) e incentivos para la innovación, Colombia está desempeñándose dentro de las expectativas de innovación de acuerdo con su nivel de desarrollo, mostrando fortalezas en aspectos como sostenibilidad ecológica, crédito, comercio, diversificación y tamaño del mercado, clima de negocios o empresas que ofrecen educación o entrenamiento formal.

Alejandra Zapata Quinchía

Periodista de la Universidad de Antioquia. Me gustan los temas sobre justicia ambiental, territorio y comunidades. Mi pasión: conocer historias y contarlas.

Costo de vida encarecería poner fin a exploración petrolera, advierte la ACP

  • Francisco Lloreda, presidente de la ACP, asegura que la industria que representa aporta al país cerca de $25 billones al año FOTO archivo
    Francisco Lloreda, presidente de la ACP, asegura que la industria que representa aporta al país cerca de $25 billones al año FOTO archivo
Publicado hace 6 horas

Contexto de la Noticia

Paréntesis sobre el impacto fiscal

Sobre la propuesta de detener la exploración petrolera en Colombia, Francisco Lloreda adicionó que otro impacto que tendría en la industria, es el fiscal. Esto, teniendo en cuenta que la industria que representa “aporta al país alrededor de 25 billones de pesos anuales y si se deja de explorar esos ingresos se reducirían de manera gradual, y si además se detienen las exportaciones estaríamos hablando de que el grueso de recursos que ingresan por ese concepto, que son alrededor de 20.000 millones de dólares al año, se perderían. Eso genera un hueco fiscal”, manifestó. Adicional, dice que una decisión de ese tamaño les quitaría los incentivos a los inversionistas.

Diego Andrés Vargas Riaño

En mis bolsillos hay una grabadora y unos audífonos; en mi mente, amor por el periodismo.

Piden mejores dividendos al GEA

  • Jorge Mario Velásquez, presidente Grupo Argos, habló de los problemas que impiden la valorización de las empresas. FOTO JAIME PÉREZ
    Jorge Mario Velásquez, presidente Grupo Argos, habló de los problemas que impiden la valorización de las empresas. FOTO JAIME PÉREZ
Piden mejores dividendos al GEA
Publicado hace 6 horas

Contexto de la Noticia

radiografía Valor de mercado difiere del valor real

Recientemente, Jorge Mario Velásquez, presidente de Grupo Argos, dio a conocer que este conglomerado no vendería al Grupo Gilinski su participación accionaria de 9,35 % en Nutresa. Tal como lo expuso, el precio de US$7,71 por cada título era inferior en relación al precio real que, según los expertos que asesoraron a la compañía, posee un negocio como el de Nutresa. Igualmente, defendió que, en cuanto Grupo Argos, un accionista que en el año 2000 hubiera invertido $1.000 hubiera recibido $5.200 en dividendos, eso es un crecimiento de 8,2% anual, casi el doble de la inflación. Hoy tendría $25.130 (...) hubiera multiplicado su inversión por 25.

Juan Camilo Quiceno Ramírez

Soy afortunado por que me gano la vida haciendo lo que amo. Fanático de la salsa brava y los timbales. Amo a mi familia.

CAF aprueba capitalización histórica por US$7.000 millones para reactivar la región

  • El colombiano Sergio Díaz Granados preside la CAF. FOTO: CAF
    El colombiano Sergio Díaz Granados preside la CAF. FOTO: CAF
COLPRENSA - LA REPÚBLICA | Publicado el 08 de diciembre de 2021

Primer avión de Ultra Air ya está en Rionegro; vienen cuatro más

  • La compañía generaría hasta 5.000 empleos en el Oriente antioqueño. FOTO: CORTESÍA ULTRA AIR
    La compañía generaría hasta 5.000 empleos en el Oriente antioqueño. FOTO: CORTESÍA ULTRA AIR
DIEGO VARGAS RIAÑO | Publicado el 08 de diciembre de 2021
Diego Andrés Vargas Riaño

En mis bolsillos hay una grabadora y unos audífonos; en mi mente, amor por el periodismo.

Consejos para evitar congestiones en aeropuertos este fin de año

  • Con corte a septiembre los viajes se habían reactivado un 63%. FOTO: JULIO CÉSAR HERRERA
    Con corte a septiembre los viajes se habían reactivado un 63%. FOTO: JULIO CÉSAR HERRERA
EL COLOMBIANO | Publicado el 08 de diciembre de 2021

La vieja disputa entre el GEA y Gilinski que incluso involucró a Petro

  • Bancolombia, joya de la corona del denominado Grupo Empresarial Antioqueño, reportó activos de $269,7 billones a septiembre. FOTO Jaime Pérez
    Bancolombia, joya de la corona del denominado Grupo Empresarial Antioqueño, reportó activos de $269,7 billones a septiembre. FOTO Jaime Pérez
DIEGO VARGAS RIAÑO | Publicado el 08 de diciembre de 2021

Contexto de la Noticia

PARA SABER MÁS la operación de bancolombia

Bancolombia, calificado como el quinto banco más sostenible del mundo en el último listado de Dow Jones que mide este aspecto, registró una utilidad neta de $943.000 millones en el tercer trimestre de este año, la cual representó una reducción de 18,5% respecto al segundo trimestre y un aumento de 237,1% frente al mismo periodo del 2020. Adicionalmente, la empresa manifestó que los activos alcanzaron $269,7 billones en el tercer cuarto de 2021, mientras el patrimonio se ubicó en $30 billones. En esta ocasión, el banco destacó la dinámica de plataformas móviles.

Diego Andrés Vargas Riaño

En mis bolsillos hay una grabadora y unos audífonos; en mi mente, amor por el periodismo.

Gasto interno cerraría 2021 en $796 billones

  • BBVA Research remarcó que el gasto de los hogares en bienes no esenciales ha crecido progresivamente con la recuperación de los empleos y de los ingresos. FOTO Carlos Velásquez
    BBVA Research remarcó que el gasto de los hogares en bienes no esenciales ha crecido progresivamente con la recuperación de los empleos y de los ingresos. FOTO Carlos Velásquez
Publicado el 08 de diciembre de 2021
Juan Camilo Quiceno Ramírez

Soy afortunado por que me gano la vida haciendo lo que amo. Fanático de la salsa brava y los timbales. Amo a mi familia.

Precios de vivienda nueva se incrementaron 5,42%

  • Según MinVivienda, el principal factor que incentivó la compra de vivienda nueva este año fueron los subsidios. FOTO ARCHIVO
    Según MinVivienda, el principal factor que incentivó la compra de vivienda nueva este año fueron los subsidios. FOTO ARCHIVO
ALEJANDRA ZAPATA QUINCHÍA | Publicado el 08 de diciembre de 2021

Contexto de la Noticia

radiografía las ciudades con mayores alzas

Según el Dane, en el tercer trimestre de 2021, comparado con el mismo periodo de 2020, las ciudades que presentaron los mayores incrementos anuales en el precio de la vivienda nueva fueron:

Villavicencio (14,20%), Pasto (13,31%) y Cartagena (11,13%).

En contraste, la única ciudad que presentó una variación negativa fue Ibagué (-3,22%).

Alejandra Zapata Quinchía

Periodista de la Universidad de Antioquia. Me gustan los temas sobre justicia ambiental, territorio y comunidades. Mi pasión: conocer historias y contarlas.

Colombia, líder en tercerización de servicios profesionales

  • Según Invest in Bogotá, el sector de la tercerización de servicios genera casi 700. 000 empleos en Colombia. Foto: Manuel Saldarriaga Quintero.
    Según Invest in Bogotá, el sector de la tercerización de servicios genera casi 700. 000 empleos en Colombia. Foto: Manuel Saldarriaga Quintero.
EFE | Publicado el 07 de diciembre de 2021

¿A qué le teme la banca tradicional en Colombia?

  • Para Hernando José Gómez, presidente de Asobancaria, es importante desmitificar que lo recaudado con el impuesto de 4x1.000 es para la banca, ya que va para el Presupuesto General. FOTO cortesía
    Para Hernando José Gómez, presidente de Asobancaria, es importante desmitificar que lo recaudado con el impuesto de 4x1.000 es para la banca, ya que va para el Presupuesto General. FOTO cortesía
ALEJANDRA ZAPATA QUINCHÍA | Publicado el 07 de diciembre de 2021

Contexto de la Noticia

PARA SABER MÁS ¿cómo va el retorno de los créditos?

A pesar de que considera que la pandemia de coronavirus es la peor crisis de la historia en los últimos 100 años, Hernando José Gómez resaltó que la cultura de pago de los colombianos ha sido buena, por lo que el deterioro de la cartera de la banca ha sido poco.

“Hoy en día alrededor de $92 de cada $100 están totalmente normalizados, con cumplimiento de pago sin problema. Hay un 3,5% que están en situación de alivio. Cuando este termine es que vamos a saber si la gente va a poder continuar pagando su crédito. A la fecha, solo un 4,5% está en mora. Al principio de la pandemia la tasa de mora de la cartera bancaria era de 4%, eso significa que solo subimos medio punto, lo cual es bueno”, expresó Gómez.

Alejandra Zapata Quinchía

Periodista de la Universidad de Antioquia. Me gustan los temas sobre justicia ambiental, territorio y comunidades. Mi pasión: conocer historias y contarlas.

Notas de la sección