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A accionistas de Grupo Argos no los convenció la propuesta de Gilinski

Al final de la OPA el banquero solo contabilizó el 11,08% de las acciones, pero él quería comprar como mínimo el 26%. La holding inició el pago de dividendos.

  • El banquero Jaime Gilinski no bajó el tope mínimo para quedarse con el 11,08% de las acciones de Grupo Argos, por lo que la OPA fue declarada desierta. FOTO Edwin Bustamante
    El banquero Jaime Gilinski no bajó el tope mínimo para quedarse con el 11,08% de las acciones de Grupo Argos, por lo que la OPA fue declarada desierta. FOTO Edwin Bustamante
Publicado el 07 de julio de 2022

Por segunda vez en menos de dos meses la familia Gilinski tuvo un nuevo revés en el intento por hacerse con participaciones accionarias relevantes en las compañías del llamado Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).

Ayer, al término de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por acciones de Grupo Argos, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) reportó que los inversionistas interesados en vender representaron 73,46 millones de acciones, equivalentes al 11,08% de los títulos en circulación de la holding de infraestructura, pero la meta de Jaime Gilinski era como mínimo del 26%.

Mas tarde, la BVC informó que la oferta fue declarada desierta debido a que no se recibió la cantidad mínima de acciones que pretendía Nugil, firma de Gilinski titular de la OPA, la cual no liberó el tope mínimo (26%) para quedarse con las aceptaciones recibidas.

Desde el 19 de mayo cuando se anunció esta OPA la acción de Grupo Argos alcanzó a valorizarse hasta 21,4%, pasando de $13.540 a $16.440.

Ayer, en el último día de la oferta, el título se cotizó a $14.310. De hecho, en la jornada la especie encabezó el top 3 de las desvalorizaciones (7,44%), pues había iniciado en $15.460, es decir que en el día perdió $1.150.

Por cada acción del Grupo Argos Nugil ofrecía US$4,28, que a la tasa de cambio actual de $4.348.68 por dólar equivalen a $18.612. No obstante, para algunas firmas comisionistas de bolsa el precio objetivo de la acción de Grupo Argos es de $15.000, y en lo corrido de este año acumula una valorización de 5,6%.

De haberse quedado con el 11,08% de las acciones de Grupo Argos, Nugil habría tenido que pagar US$314,43 millones, unos $1,36 billones.

Para la séptima OPA de Gilinski por compañías del GEA, los conglomerados Sura y Nutresa principales socios de la matriz de Cementos Argos, Celsia y Odinsa no aceptaron el ofrecimiento, y decidieron mantener sus participaciones que corresponden a 35,32% y 12,41%, respectivamente (ver Radiografía).

De igual manera actuaron Sura y Argos, que no participaron en las tres OPA por Nutresa; y cuando las tres ofertas fueron por Sura, los grupos Argos y Nutresa tampoco las acogieron, manteniendo el cruce accionario o enroque entre ellas.

Otro paquete accionario representativo de Grupo Argos sigue bajo administración de los fondos de pensiones: Porvenir con una porción que puede llegar a 5,23%, Protección con 4,63%, Colfondos con un 2% y Skandia con 0,52%, es decir que en conjunto podrían tener una participación que supera el 12,38%.

Y a mediados de mayo, al cierre de la tercera OPA por Nutresa en la que Gilinski apostó por el 9,6% del grupo de alimentos tampoco tuvo éxito, y la oferta recibió aceptaciones apenas por el 0,71%, y fue declarada desierta.

¿Fin de las OPA?

El martes, en una entrevista radial Gilinski señaló que estaba atento al resultado de la OPA por el Grupo Argos, y aseguró que no tiene proyectado presentar una nueva oferta por otra empresa y que concentrará su atención en Sura y Nutresa, en las que posee el 37,86% y el 30,81%, respectivamente.

Pero, vale recordar que en noviembre pasado, tras anunciar la primera OPA por Nutresa, en diálogo con EL COLOMBIANO el banquero sostuvo que no haría otros ofrecimientos por las sociedades del GEA y desde entonces contabiliza siete, en las que ha invertido US$2.500 millones.

Producto de estas movidas, su voz se hace escuchar en las juntas directivas de estas compañías, pues tiene tres asientos en la de Sura (Gabriel Gilinski Kardonski, Ángela María Tafur Domínguez y José Luis Suárez Parra), y dos en la de Nutresa (Christian Murrle Rojas y Ricardo Fandiño de la Calle).

Desde la perspectiva de consultores empresariales consultados por este diario, “la billetera con la que cuenta Gilisnki es grande y los US$922,69 millones que tenía para inyectarle a la OPA por Grupo Argos no va a dejarlos quietos”, por lo que estiman que vendrán nuevas ofertas y más altas.

Junta incompleta

Terminada la OPA se espera que la compañía cite a una asamblea extraordinaria de accionistas, toda vez que desde el pasado 22 de junio Carlos Ignacio Gallego, presidente de Nutresa, y Gonzalo Alberto Pérez, presidente de Sura, renunciaron a la junta directiva, por lo que es necesario recomponer el directorio.

De otro lado, coincidiendo con el final de la OPA por Grupo Argos, la empresa anunció que está realizando el segundo de los cuatro pagos de los dividendos a los accionistas, que decretó en la asamblea ordinaria de marzo, que corresponde este mes a $125 por acción.

El dividendo total decretado para el año, $500 por especie, representa más de $434.000 millones que se distribuyen entre los poseedores de las acciones ordinarias y preferenciales.

Al cierre del año anterior, el Grupo Argos contabilizó los ingresos más altos en su historia con $16,3 billones, su utilidad fue de $1,2 billones.

$14.310
valor con el arranca
hoy en la bolsa de valores
la acción de Grupo Argos.

Contexto de la Noticia

radiografía La inconveniencia de la OPA

Por mayoría, la junta directiva de Sura consideró que la transacción planteada por Gilinski por Grupo Argos no ameritaba abandonar su estrategia de mediano y largo plazo y de generar una rentabilidad sostenible y aportar al desarrollo armónico de la sociedad. Además, consideró inconveniente esa venta en las actuales condiciones de incertidumbre económica internacional y local, así como los mecanismos planteados por el oferente (OPA no solicitadas, fraccionadas y a precios, en su mayoría, incrementados).

Ferney Arias Jiménez

Periodista de economía de El Colombiano. Oidor de tangos. Sueño con una Hermosa sonrisa de luna.


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