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¿En qué invertir la pensión?

Esta época es más retadora para la administración de los ingresos y el ahorro. A la prolongada pandemia, se han sumado fenómenos que aumentan la incertidumbre.

  • En las circunstancias actuales, los expertos recominedan ser cautelosos con los recursos. FOTO SSTOCK
    En las circunstancias actuales, los expertos recominedan ser cautelosos con los recursos. FOTO SSTOCK
Por Duglas Balbín Vásquez | Publicado el 29 de agosto de 2022

“Dicen que el peor mal de la economía es la inflación”. El comentario es de Andrés Moreno Jaramillo, economista y asesor financiero y bursátil. Porque hoy, cuando el FMI proyecta que la inflación cerrará el año en 6,6 % en las economías avanzadas y en 9,5 % en las emergentes y en desarrollo, ese indicador condiciona más las decisiones financieras de las personas.

La razón central es la pérdida de poder adquisitivo. Pero una inflación alta, como la que se observa en Colombia (el dato anual fue de 10,21 % con corte a julio) tiene múltiples implicaciones. Andrés Moreno hace notar que también puede generar especulación de precios, afectar las inversiones y el bolsillo de las personas pensionadas, ya que el aumento de la mesada se queda pequeño.

Otra consecuencia es el encarecimiento del dinero prestado. Ya que la autoridad monetaria debe controlar la inflación, entonces sube la tasa de interés con el fin de desestimular el consumo y aumentar el ahorro. Por eso el Banco de la República ha incrementado su tasa de intervención al 9 % por sucesivas decisiones de su Junta Directiva. En enero era del 3 %, en abril iba en 5 % y en junio 7,5 %. Y con ello lo que consigue es que ahorrar sea más atractivo que gastar porque el crédito es más costoso: la tasa de usura para este mes es del 33,32 %.

Ganan el ahorro y la inversión

Ahí está lo interesante del escenario actual, dice Andrés Moreno Jaramillo que las personas con perfil conservador van a tener una gran oportunidad de inversión porque las tasas han subido. Para hacerse a una idea al respecto, según el Banco de la República la DTF a comienzos del año rondaba 3,30 % y la tasa de los CDT a 180 días promediaba 3,70 % y a 360 días 5,04 %. Mientras a finales de julio las mismas referencias, en su orden, fueron de 9,28 %, 9,84 % y 12,26 %.

Este asesor y analista espera que la inflación en los próximos meses empiece a ceder; por ello cree que las circunstancias son propicias para obtener rendimientos con los CDT y los fondos de inversión. Pero también considera que existen oportunidades para lograr rentabilidades interesantes en el mercado de acciones. En resumen, está convencido de que la oportunidad de inversión es excelente por las altas tasas de interés, los bajos precios de las acciones y también por la devaluación del peso frente al dólar.

Recordó que “la incertidumbre es de oportunidades, cuando hay riesgo hay rentabilidad”. Y agregó que la coyuntura que ha golpeado a muchas personas debe servir para que entiendan que, en materia de inversiones, uno no puede meterse donde no debe y, además, para quienes han padecido la caída de las criptomonedas, que la apuesta en ese tipo de activos máximo debe ser equivalente al 15 % del portafolio.

Busque asesoría

Por pequeña que sea su capacidad de inversión, lo importante es tomar buenas decisiones con los recursos de que dispone. Un buen comienzo consiste en tener claridad sobre su perfil de riesgo y luego buscar asesoría.

El profesor de Eafit Juan Carlos Gutiérrez, administrador de Negocios, magíster en Finanzas y estudiante de doctorado en Ingeniería Matemática, invita a preguntarse ¿cuál es mi tolerancia y mi capacidad de asumir riesgos? Si el mercado cae 20 %, por ejemplo, ¿estaré en capacidad de asumir esa pérdida? Y si no está en capacidad de asimilar una pérdida significativa, debe optar por inversiones más seguras.

Pero hay más preguntas por resolver antes de hacer inversiones, el profesor Gutiérrez hace referencia al riesgo de longevidad, ya que uno debe responderse cuál es mi expectativa de vida y si pienso que voy a vivir mucho más de lo que mis ahorros permiten. Por último, tener en cuenta e indagar sobre el riesgo de mercado.

En términos generales, hay dos tipos de personas: las arriesgadas, dispuestas a hacer apuestas, y las otras, inclinadas a la postura que privilegia la seguridad. En este segundo grupo están las mujeres, “que son hasta mejores administradoras y prefieren un retorno seguro”, afirma el docente.

Inversión conservadora

Gutiérrez coincide con Andrés Moreno en que hoy, con inflación alta, se deben privilegiar las opciones de inversión que protejan contra ese riesgo: fondos de renta fija o bonos indexados a inflación.

También es contundente respecto a la realidad de que “vivimos en un mundo de bajas rentabilidades del capital”. Y ya que el auge de los activos virtuales es innegable, recomienda para quienes están pensionados no invertir en criptomonedas porque es alto el riesgo.

Respecto a las acciones, su recomendación es tener una pequeña cantidad en el portafolio, pero específicamente las que paguen dividendo porque ayudan a atender los gastos y obligaciones que cubre la mesada pensional.

Aunque ve con interés los fondos inmobiliarios, guarda reservas porque precisamente la inflación alta está encareciendo el mercado de la vivienda nueva y eso puede afectar esos fondos a partir del próximo año por la baja de las ventas y de los ingresos. No obstante, subraya que ese mercado es prometedor en el largo plazo, pero le faltan innovación y ajustes en regulación.

Aunque las opciones de inversión son diversas y queda claro que en este momento hay que privilegiar la seguridad, Andrés Moreno hace énfasis en que siempre hay que asesorarse y confiar en las instituciones financieras, así como evitar uno de los errores frecuentes: dejarse engolosinar con rentabilidades supuestamente sin riesgo. “El dinero es algo que toca cuidar mucho, no se deje llevar por los que ofrecen rentabilidades absurdas”, recomienda

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La Bolsa de Valores de Colombia brinda acceso a plataformas tecnológicas que facilitan el proceso de inversión en las diversas alternativas existentes, así como a información y a herramientas útiles para la toma de decisiones.

Adicionalmente, siempre será una buena recomendación acudir a expertos en inversión y mercados para que le ayuden a maximizar los beneficios de su dinero.

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