En medio del revolcón pensional que se alista en Colombia, el Gobierno Nacional ya dio el primer paso firme para blindar las pensiones futuras: expidió el Decreto 574 de 2025, que pone en marcha el Fondo de Ahorro del Pilar Contributivo (Fapc).
Esta nueva figura será la encargada de administrar, a través del Banco de la República, parte de los aportes que hacen los trabajadores a Colpensiones.
Y aunque los recursos son públicos, tienen carácter parafiscal, son inembargables y no podrán ser usados para financiar el gasto del Estado ni pagar deuda. En otras palabras: se blindan para que ningún gobierno meta mano.
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“El propósito es asegurar el flujo estable de las mesadas en el tiempo y evitar que el déficit de Colpensiones se siga comiendo buena parte del Presupuesto General de la Nación”, explican desde el Ministerio de Hacienda.
¿Cómo funcionará este fondo?
A grandes rasgos, el Fapc es como un gran colchón financiero. Cada mes recibirá recursos de cinco fuentes principales:
1. Parte de las cotizaciones a Colpensiones (hasta 2,3 salarios mínimos).
2. Aportes solidarios del 1% de los salarios que superen ese monto.
3. Traslados desde fondos privados de quienes están en transición o usen la ventana de oportunidad.
4. Ahorros que se trasladan cuando se reconoce la pensión.
5. Otros ingresos definidos por ley.
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Con estos recursos, el Banco de la República no invertirá directamente, sino que contratará encargos fiduciarios con entidades especializadas.
Esos encargos deberán operar bajo principios como diversificación de portafolios, administración por generaciones (subcuentas generacionales), y bajo ninguna circunstancia podrán usarse para financiar al Gobierno.
“El reto es evitar las presiones para desacumular rápidamente. Hay que blindar ese ahorro”, advierte Andrés Velasco, presidente de Asofondos.
¿Quién tomará las decisiones sobre el ahorro pensional?
El decreto también reglamentó la creación del Comité Directivo del Fapc, que será la máxima autoridad de este fondo. Estará conformado por:
-El Ministro de Hacienda (presidente del comité).
-El Ministro del Trabajo.
-El Director del Departamento Nacional de Planeación.
-Cuatro expertos independientes seleccionados por la Junta Directiva del Banco de la República.
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Este comité tomará decisiones clave como la política de inversiones, selección de administradores, supervisión y seguimiento del fondo. Se reunirá al menos cuatro veces al año, y sus decisiones requerirán una mayoría de cuatro votos.
¿Qué pasa si el comité no está listo?
El decreto contempla un régimen transitorio de 12 meses a partir del 1 de julio de 2025. Si el Comité Directivo no ha definido las reglas de inversión, el Banrep podrá mover los recursos bajo el régimen del Fondo Moderado de Pensiones Obligatorias, mientras prepara el terreno.
Durante ese año, el Emisor deberá entregar informes detallados sobre la gestión temporal. A partir de julio, comenzarán a llegar al fondo unos $1,4 billones mensuales, según explicó el gerente del Banrep, Leonardo Villar.
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¿Alcanzará la plata? Esa es la gran pregunta. Desde Asofondos aseguran que, si todo marcha bien, el fondo podría llegar a representar el 25% del PIB colombiano en 25 años.
Sin embargo, el propio Banco de la República ha advertido que los recursos se agotarían hacia 2070.
“El fondo se está diseñando con ingresos calibrados para no impactar el gasto corriente del Gobierno ni el ahorro agregado. Pero será insuficiente a largo plazo”, advirtió Villar.
Según el gerente del Emisor, será inevitable que en las próximas décadas se revisen temas como la edad de pensión y las tasas de cotización para garantizar sostenibilidad.
La reforma pensional: ¿en qué va?
Todo esto forma parte del nuevo sistema de pilares que reemplazará los regímenes de prima media y ahorro individual. Colpensiones concentrará la mayoría de recursos y seguirá pagando las mesadas, pero ahora contará con un fondo de respaldo que ahorrará para el futuro.
El presidente de Colpensiones, Jaime Dussán, asegura que el 80% de la reglamentación ya está lista, y que mientras se implementa completamente el sistema, Colpensiones seguirá pagando las pensiones durante el primer año. Después se evaluará si continúan o si se contrata una aseguradora.
Por ahora, falta que la Corte Constitucional dé su aval. El alto tribunal ya recibió la ponencia de constitucionalidad y comenzará su discusión en los próximos días. Si la aprueba, el nuevo régimen empezaría el 1 de julio de 2025.
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Aunque ya se expidió el decreto del Fapc, los gremios advierten que faltan detalles clave, como las reglas del seguro previsional de transición y aspectos operativos entre Colpensiones y las Administradoras de Cuentas de Ahorro Individual (Accai).
Según el Ministerio de Trabajo, el avance en las reuniones técnicas entre actores públicos y privados llega al 69%, y la meta es el 75%. Todavía hay camino por recorrer, especialmente en temas como la historia laboral, la interoperabilidad de datos y la atención al afiliado.
